En 2018, l’ensemble des secteurs marchands non agricoles et non financiers comptabilise 3,9 millions d’entreprises pour un chiffre d’affaires hors taxes global de 4 000 milliards d’euros et une valeur ajoutée de 1 200 milliards d’euros, soit 51 % de la valeur ajoutée de l’ensemble de l’économie française. Ces entreprises emploient 13,0 millions de salariés en équivalent temps plein (ETP).

Cette analyse porte sur les secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers , hors entrepreneurs individuels sous le régime du micro-entrepreneur et micro-entreprises au sens fiscal (encadré). Ils rassemblent 2,3 millions d’entreprises. En 2018, Celles-ci emploient 12,2 millions de salariés en ETP et réalisent 3 800 milliards d’euros de chiffre d’affaires et 1 100 milliards d’euros de valeur ajoutée, soit 46 % de la valeur ajoutée de l’ensemble de l’économie.

En 2018, ces 2,3 millions d’entreprises rassemblent 2,5 millions d’unités légales et se scindent en deux catégories : 2,2 millions sont constituées d’une seule unité légale (entreprises mono-unité légale ) et 93 300 correspondent à des groupes de sociétés ou à des segments de grands groupes (chacune de ces entreprises est alors composée de plusieurs unités légales, le nombre pouvant varier selon la taille des groupes considérés).

93 300 entreprises constituées de plusieurs unités légales rassemblent au total 333 900 unités légales. Elles représentent l’essentiel de l’appareil productif, soit 84 % du total de bilan, 74 % du chiffre d’affaires, 71 % de la valeur ajoutée et 66 % des salariés (en ETP). Plus un nombre élevé d’entreprises s’organisent en groupes constitués d’un nombre croissant de filiales, plus la valeur économique se concentre mécaniquement sur un faible nombre d’entreprises. Les exportations et le total de bilan sont encore plus concentrés : les 500 entreprises enregistrant les chiffres d’affaires à l’exportation les plus élevés en cumulent 73 % et les 500 entreprises affichant les bilans les plus élevés en concentrent 63 % (figure 1). L‘endettement financier et les fonds propres sont particulièrement concentrés dans les grandes firmes multinationales, où il existe des filiales spécialisées dans la gestion financière qui peuvent porter souvent la totalité de l’endettement ou des capitaux propres du groupe. A contrario, le poids économique des 2,2 millions entreprises mono-unité légale est limité relativement à leur nombre.

Les 500 entreprises qui concentrent le plus de valeur économique (que ce soit en matière de chiffre d’affaires, de valeur ajoutée ou de total de bilan) sont des grandes entreprises (GE) ou des entreprises de taille intermédiaire (ETI), très majoritairement organisées sous forme de firmes multinationales sous contrôle français et dont l’activité principale sur le territoire français relève de l’industrie ou du commerce. Les 500 entreprises les plus importantes en nombre de salariés sont pour moitié des grandes entreprises (GE) et pour moitié des ETI. Les deux tiers sont des firmes multinationales sous contrôle français et un tiers sont sous contrôle étranger. Enfin, 58 % exercent une activité principale dans l’industrie ou le commerce.

En 2018, 95 % des 93 300 entreprises constituées de plusieurs unités légales sont des PME organisées en groupes de sociétés, dans leur très grande majorité franco-français : 39 % sont des microentreprises (MIC) constituées en moyenne de deux unités légales et 56 % sont des PME (hors MIC) rassemblant trois unités légales. 37 % de ces microentreprises relèvent de l’industrie ou du commerce et pour les PME (hors MIC), c’est même 50 %. Parmi les entreprises constituées de plusieurs unités légales, le poids économique de ces petits groupes est limité : 25 % des effectifs salariés et 20 % de la valeur ajoutée. En 2018, la moitié de ces microentreprises emploient moins de trois salariés (en ETP) et génèrent moins de 260 000 euros de valeur ajoutée. Quant aux PME organisées en groupe, la moitié emploient moins de 22 salariés (en ETP) et dégagent moins de 1,5 million euros de valeur ajoutée.

En 2018, 5 % des 93 300 entreprises constituées de plusieurs unités légales correspondent à un groupe de sociétés de grande taille : 252 sont des grandes entreprises (GE) constituées en moyenne de 85 unités légales et près de 5 000 sont des ETI avec en moyenne 12 unités légales. 43 % des ETI sont franco-françaises, 35 % sont des multinationales sous contrôle français et 22 % des multinationales sous contrôle étranger. La quasi totalité des GE sont des multinationales : 67 % sont sous contrôle français et 30 % sont sous contrôle étranger.

Les ETI organisées en groupe et les GE concentrent une part très élevée de l’emploi salarié (75 %) et de la valeur ajoutée (80 %) des entreprises constituées de plusieurs unités légales. En 2018, la moitié de ces ETI emploient plus de 343 salariés et la moitié des GE plus de 7 040. En matière de valeur ajoutée, la moitié de ces ETI en génèrent plus de 28 millions d’euros et la moitié des GE, plus de 700 millions d’euros. Deux tiers de ces entreprises exercent leur activité principale dans l’industrie ou le commerce.

En 2018, les 2,2 millions d’entreprises mono-unité légale constituent l’essentiel du tissu productif de proximité. Composées de microentreprises (MIC) et de PME (hors MIC), elles sont implantées sur l’ensemble du territoire français et représentent 95 % des entreprises des secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers mais seulement le tiers des salariés (en ETP) et le quart du chiffre d’affaires total. Par ailleurs, une majorité des salariés de ces entreprises exercent leur activité dans des secteurs proches des consommateurs finaux (23 % dans le commerce, 11 % dans l’hébergement restauration et 17 % dans la construction). Mais si l’essentiel des salariés des entreprises mono-unité légale travaillent dans le business to consumer (B to C), près d’un tiers relèvent du business to business (B to B) : 18 % dans les services aux entreprises (cabinet de conseil, bureau d’étude, cabinet comptable, etc.) et 15 % dans l’industrie.

Entre 2016 et 2018, le chiffre d’affaires des entreprises des secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers et hors entrepreneurs individuels sous le régime du micro-entrepreneur et micro-entreprises au sens fiscal a nettement augmenté : + 5,2 % en 2017 et + 4,0 % en 2018 (figure 2). Les entreprises constituées en groupe sont à l’origine de l’augmentation du chiffre d’affaires (+ 6,7 % en 2017 et + 4,9 % en 2018), tandis que le chiffre d’affaires des entreprises mono-unité légale stagne (– 0,7 % en 2017 et + 0,4 % en 2018). Ce contraste d’activité est encore plus marqué à l’exportation : le chiffre d’affaires à l’exportation des entreprises mono-unité légale recule fortement en 2017 et en 2018, tandis que celui des groupes multi-nationaux, structurellement très internationalisés, progresse fortement. Il augmente même à un rythme plus soutenu que la croissance du chiffre d’affaires, porté par la forte reprise du commerce mondial en 2017, malgré son léger ralentissement en 2018 dans un contexte d’escalade des tensions sino-américaines [Rousset, 2019].

En 2018, la moitié des GE génèrent un chiffre d’affaires supérieur à 2,8 milliards d’euros, tandis que la moitié des microentreprises génèrent moins de 89 000 euros (figure 3a). Mais au sein de chaque catégorie d’entreprises, les disparités de chiffre d’affaires sont importantes et sont d’autant plus fortes que les entreprises sont petites. Ainsi le rapport interquartile calculé sur le chiffre d’affaires se situe autour de 8 pour les microentreprises, alors qu’il n’est que de 3 pour les grandes entreprises. Les microentreprises sont hétérogènes, elles relèvent de secteurs très variés (commerce de détail, services aux entreprises, immobilier, hébergement restauration, etc.) et près de la moitié d’entre elles n’ont pas de salarié. Une partie non négligeable dégage un chiffre d’affaires particulièrement faible : pour un quart d’entre elles, il s’élève à moins de 31 000 euros.

En 2018, le chiffre d’affaires de la moitié des entreprises des secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers et hors entrepreneurs individuels sous le régime du micro-entrepreneur et micro-entreprises au sens fiscal croît de plus de 1,4 % (figure 3b). Le rythme de croissance médian du chiffre d’affaires est plus faible chez les microentreprises que dans les autres catégories d’entreprises (1,1 % contre 4,3 % pour les PME (hors MIC), 3,9 % pour les ETI et 3,6 % pour les GE). De plus, la dispersion des évolutions de chiffres d’affaires calculés au niveau de chaque entreprise est beaucoup plus prononcée au sein des microentreprises, par nature très hétérogènes. Un quart d’entre elles enregistrent un très fort recul de leur chiffre d’affaires (inférieur à – 10 %), tandis qu’un autre quart connaissent une croissance supérieure à 15 %. Ces disparités d’évolution sont moins prononcées chez les PME et encore moins chez les ETI et les GE. Néanmoins, quelle que soit la catégorie d’entreprises considérée, le chiffre d’affaires d’au moins un quart des entreprises recule.

Entre 2016 et 2018, la valeur ajoutée des entreprises croît nettement : + 2,6 % en 2018 après + 3,6 % en 2017 (figure 4). Si elle progresse dans toutes les catégories d’entreprises, ce sont les PME (hors MIC), les ETI et les GE qui contribuent le plus à la croissance de la valeur ajoutée des entreprises en 2017 et ce sont les PME (hors MIC) et les GE qui contribuent le plus à la croissance en 2018 (la valeur ajoutée des ETI décélérant nettement en 2018). au-delà des effets positifs de la nette reprise des exportations en 2017 2018, la croissance de la valeur ajoutée des firmes multinationales a été amplifiée en 2017 par le fait qu’un certain nombre de grands groupes franco-français en 2016 sont devenus multinationaux sous contrôle français en 2017. De plus, la croissance de la valeur ajoutée des firmes multinationales sous contrôle étranger s’est accrue en 2017, en grande partie parce que des firmes multinationales sous contrôle français en 2016 sont passées sous contrôle étranger en 2017. Ces changements de type de contrôle ont cessé de soutenir la croissance de la valeur ajoutée des multinationales en 2018 : la valeur ajoutée des multinationales continue à croître en 2018, mais nettement moins vite qu’en 2017, en particulier pour celles sous contrôle étranger.

En 2018, les entreprises des secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers ont dégagé un excédent brut d’exploitation (EBE) nettement positif : + 261 milliards d’euros. En 2017, l’EBE a augmenté plus vite que la valeur ajoutée dans toutes les catégories d’entreprises, excepté celle des GE où il a progressé en ligne avec elle. Mais en 2018, son évolution est moins favorable que celle de la valeur ajoutée, et cela est observé dans l’ensemble des catégories d’entreprises. L’évolution la moins favorable concerne les GE, où l’EBE recule de 2,8 % en 2018 alors que la valeur ajoutée continue de croître (+ 3,0 %). Cela fait écho au recul de l’EBE des multinationales en 2018, et notamment celles sous contrôle étranger, ces dernières enregistrant également une croissance de leur valeur ajoutée nettement moins rapide qu’en 2017.

En 2017, sur le champ de l’ensemble des entreprises, la forte hausse de l’EBE résulte du dynamisme de la valeur ajoutée qui a plus que compensé la contribution négative des différents coûts de production : masse salariale, cotisations sociales à la charge de l’employeur et impôts sur la production (figure 5). En 2018, l’EBE recule d’abord sous l’effet d’une valeur ajoutée moins dynamique qu’en 2017, conjugué à des coûts de production qui pèsent plus négativement qu’en 2017, du fait notamment d’une évolution plus défavorable des cotisations sociales. Ce recul de l’EBE en 2018 est prononcé dans les GE, où la hausse des impôts sur la production a particulièrement pesé. En 2018, 27 % des entreprises déclarent une perte d’exploitation (EBE négatif).

La nette progression des frais de personnel des entreprises en 2017 et en 2018 (respectivement + 3,2 % et + 3,4 %) traduit d’abord celle des salaires annuels bruts (par ETP) (respectivement + 2,3 % et + 2,9 %), puis celle des effectifs salariés (+ 1,3 % en 2017 et + 0,6 % en 2018) (figure 6). Entre 2016 et 2018, les effectifs salariés progressent dans les GE et les PME (hors MIC), sont quasi stables dans les microentreprises (MIC) et reculent dans les ETI. Par ailleurs, les effectifs salariés progressent nettement dans les entreprises organisées en groupe (+ 3,5 %), en particulier dans les groupes franco-français. À l’inverse, ils reculent de façon notable dans les entreprises mono-unité légale (– 3,0 %).

Quant au taux moyen de cotisation sociale apparent, il baisse en 2017, notamment du fait de la hausse du taux du crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE) de 6 % à 7 % au titre des salaires inférieurs à 2,5 Smic. Il est stable en 2018 mais baisse encore dans les microentreprises et les entreprises mono-unité légale. Entre 2016 et 2018, les frais de personnel augmentent moins dans les entreprises mono-unité légale que dans les autres entreprises en raison d’un recul du taux de cotisation sociale apparent, de salaires annuels bruts moins dynamiques et d’effectifs salariés en baisse. À l’inverse, les salaires bruts par ETP et les effectifs salariés progressent très nettement dans les firmes multinationales comme dans les groupes franco-français.

Le taux de marge des entreprises des secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers recule légèrement entre 2016 et 2018 (– 0,5 point) : en effet, les frais de personnel progressent plus vite que la valeur ajoutée aux coûts des facteurs (VACF) : + 6,7 % contre + 6,0 % (figure 7). Ce recul est particulièrement net chez les GE (– 1,6 point) et modéré chez les microentreprises (– 0,3 point), alors que le taux de marge est quasi stable chez les ETI et les PME (hors MIC). Les frais de personnel des GE progressent nettement plus vite que la VACF entre 2016 et 2018 : + 8,9 % contre + 6,5 %. Cette augmentation notable résulte de la progression des salaires annuels bruts et des effectifs salariés. Les frais de personnel des PME (hors MIC) progressent à un rythme proche de celui des GE (+ 7,9 %), mais contrairement aux GE, la VACF des PME augmente légèrement plus vite que les frais de personnel (+ 8,1 %), ce qui conduit à une légère hausse du taux de marge.

Entre 2016 et 2018, l’investissement des entreprises s’est nettement accru (+ 3,4 % en 2017 et + 5,2 % en 2018). Le dynamisme de l’investissement est en partie porté par celui de la valeur ajoutée : proche du rythme de croissance de cette dernière en 2017, il croît même deux fois plus vite qu’elle en 2018. Le taux d’investissement des entreprises augmente entre 2016 et 2018 (+ 0,3 point) : s’il recule dans les GE, il est en hausse dans les autres catégories d’entreprises.

En dépit du léger recul du taux de marge enregistré entre 2016 et 2018, la hausse de l’investissement des entreprises est cohérente avec l’évolution favorable des conditions de financement : d’une part, l’autonomie financière des entreprises demeure à un niveau élevé avec un taux d’autofinancement supérieur à 130 % entre 2016 et 2018 et des fonds propres qui progressent chaque année (+ 4,2 % en 2017 et + 5,7 % en 2018) ; d’autre part, les conditions d’endettement restent très favorables avec des taux d’intérêt à un niveau historiquement bas, notamment sous l’effet des mesures de politique monétaire. Les écarts de taux entre catégories d’entreprises sont particulièrement réduits : les PME bénéficient ainsi d’une réduction de leurs primes de risque et donc de conditions d’endettement plus favorables [Ouvrir dans un nouvel ongletBureau et Py, 2020]. La hausse de l’investissement est particulièrement marquée chez les microentreprises (+ 8,3 % en 2017 et + 11,3 % en 2018). Ce regain d’investissement dans les plus petites entreprises est imputable aux nombreuses créations d’entreprises enregistrées en 2017 et en 2018, nombre d’entre elles devant alors réaliser leur premier investissement pour amorcer leur activité.

Entre 2016 et 2018, 45 % des entreprises ont investi. Cette part varie nettement selon la catégorie d’entreprises. Seules 43 % des microentreprises investissent en 2018, contre 90 % des PME (hors MIC) et la quasi totalité des ETI et des GE. Près des deux tiers de l’investissement total est réalisé par les ETI et les GE et près de 60 % dans les firmes multinationales. Si la quasi totalité des ETI et des GE investissent en 2018, les écarts de taux d’investissement dans ces deux catégories peuvent être très marqués (figure 8). Au sein des ETI, un quart d’entre elles ont un taux d’investissement inférieur à 2,6 %, tandis qu’un autre quart présentent un taux d’investissement supérieur à 18,3 %. Mais au-delà de ces disparités, en moyenne, les taux d’investissement des entreprises augmentent avec leur taille.

L’excédent brut d’exploitation (EBE) des entreprises a progressé entre 2016 et 2018 (+ 3,8 %) et le résultat net comptable a reculé (– 1,6 %), en raison d’une baisse notable des résultats exceptionnels. Le résultat net comptable des ETI recule fortement (– 24,8 %), tandis que celui de PME progresse nettement (+ 21,4 %) et augmente de façon plus modérée dans les autres catégories d’entreprises. La réduction des résultats la plus marquée concerne les firmes multinationales sous contrôle français, entreprises dans lesquelles les ETI sont très représentées.

30 % des entreprises déclarent un déficit comptable (résultat net comptable négatif) et cette proportion est quasi stable entre 2016 et 2018. Si la part d’entreprises déficitaires avoisine les 30 % au sein des microentreprises, cette part s’élève autour de 20 % dans les autres catégories d’entreprises.

Entre 2016 et 2018, la rentabilité économique des entreprises baisse légèrement (– 0,4 point). L’EBE a en effet progressé moins vite que les immobilisations non financières. Ce repli s’observe dans toutes les catégories d’entreprises, à l’exception des PME (hors MIC). Quant à la rentabilité financière, ou rentabilité des capitaux propres, elle diminue également (– 0,8 point). La baisse est également observée dans toutes les catégories d’entreprises, à l’exception des PME (hors MIC).

Les écarts de rentabilité sont importants entre les différentes catégories d’entreprises. Au niveau agrégé, la rentabilité économique des microentreprises est près du double de celle des grandes entreprises. Plus une entreprise est grande et plus sa rentabilité est faible. Pour la moitié des microentreprises, la rentabilité économique dépasse 14,9 %, tandis que pour la moitié des grandes entreprises elle est inférieure à 6,7 % (figure 9). Cet écart de rentabilité économique reflète en partie un effet de composition sectorielle : ainsi le commerce, la construction et les services aux entreprises, avec des rentabilités économiques élevées, sont très représentées dans les microentreprises. L’écart est encore plus marqué pour la rentabilité financière par effet de levier : celle de la moitié des microentreprises dépasse 23,1 %, alors que celle de la moitié des GE se situe en dessous de 6,1 % (figure 10). Enfin, au sein même des catégories d’entreprises, les écarts de rentabilité peuvent être importants : l’hétérogénéité est particulièrement forte dans les microentreprises et tend à se réduire avec la taille des entreprises.

En 2019, dans l’ensemble de l’économie marchande hors secteur agricole, 815 300 entreprises ont été créées, soit 124 000 de plus qu’en 2018 (figure 11). Le nombre de créations augmente ainsi de 18 % et atteint un nouveau record. En 2018 déjà, le nombre de créations d’entreprises avait crû de 17 % [Gourdon, 2020]. Comme en 2018, cette hausse est principalement due à l’essor des immatriculations sous le régime du micro-entrepreneur. Celles-ci s’accroissent de 24 % en 2019, soit 520 300 immatriculations supplémentaires. Ce succès s’explique par des évolutions législatives entrées en vigueur ces deux dernières années. Notamment, les seuils de chiffre d’affaires permettant d’accéder au régime fiscal de la micro entreprise ont doublé depuis le 1^er janvier 2018 et les trois premières années d’activité sont partiellement exonérées de cotisations sociales depuis le 1^er janvier 2019. Le nombre de créations d’entreprises classiques augmente aussi mais de façon plus modérée : + 9 % pour les entreprises individuelles classiques et + 9 % pour les sociétés. La hausse des créations concerne l’ensemble des secteurs mais est particulièrement marquée dans les activités spécialisées, scientifiques et techniques.

Fin décembre 2019, le cumul sur douze mois du nombre de défaillances s’élève à 51 680, soit une baisse de 4,4 % par rapport à décembre 2018 (figure 12). Le nombre de défaillances sur douze mois recule dans pratiquement tous les secteurs et toutes les catégories d’entreprises [Ouvrir dans un nouvel ongletBanque de France, avril 2020].