Insee Conjoncture Pays de la Loire ·
Juin 2025 · n° 54
Bilan économique 2024 - Pays de la Loire L’économie ligérienne fléchit, dans un contexte national incertain
En France, en 2024, l’activité ralentit : le PIB progresse de 1,1 %, après une croissance de 1,6 % en 2023. L’activité bénéficie notamment de la consommation publique, du commerce extérieur et de l’impact positif des Jeux Olympiques dans les services. En revanche, la demande intérieure privée s’essouffle, pénalisée par le recul de l’investissement des entreprises et des ménages. Cette situation s’inscrit dans une période d’incertitude économique marquée par une instabilité politique, des incertitudes budgétaires en France et de vives tensions commerciales au niveau mondial.
L’économie ligérienne n’échappe pas à ce climat d’incertitude et connaît un net ralentissement en 2024. L’activité salariée marque le pas, après trois années de reprise soutenue, et progresse faiblement, au même rythme qu’au niveau national. Le recours à l’activité partielle cesse de reculer, après trois années consécutives de baisse. Dans le sillage de l’activité, l’emploi salarié se stabilise, comme au niveau national, après une dynamique de croissance continue depuis 2015. Néanmoins, la région se maintient au premier rang des régions françaises ayant le plus faible taux de chômage, aux côtés de la Bretagne. La nette hausse des embauches en contrats à durée déterminée de moins de 31 jours atteste d’une précarisation du marché du travail. Les créations d’entreprises repartent à la hausse et atteignent un nouveau record, mais principalement grâce aux micro-entrepreneurs, dont l’impact en emploi et en investissement reste toutefois limité. Parallèlement, le nombre de défaillances d’entreprises continue de progresser, signe de fragilités économiques persistantes. Dans la région, le recul de l’investissement des entreprises et des ménages se traduit par un net ralentissement du crédit. Du côté des entreprises, la croissance des encours, majoritairement destinés au financement des investissements, ralentit et profite surtout aux plus petites structures. Du côté des ménages, la production de nouveaux crédits à l’habitat poursuit son recul, pénalisée par le resserrement des conditions de financement. Toutefois, les prix des logements neufs fléchissent sous l’effet d’un marché atone et les ventes repartent à la hausse. La crise perdure cependant dans la construction, avec une nouvelle baisse du nombre de permis de construire et de mises en chantier. Dans les transports, le recul des trafics routiers et portuaires de marchandises se poursuit et le marché des véhicules neufs rechute après l’embellie de 2023. Les échanges commerciaux dans les Pays de la Loire restent quasi stables, mais le déficit commercial se réduit. Le secteur agricole connaît une année contrastée, avec des productions végétales en difficulté et une filière animale dynamique. Le tourisme ligérien reste actif, malgré un repli de fréquentation, après deux années record. Dans la région, la consommation d’électricité et de gaz repart légèrement à la hausse, portée notamment par une baisse de l’inflation, tandis que la production d’énergie renouvelable progresse peu. La qualité de l’air s’améliore grâce à la poursuite de la baisse des principaux polluants atmosphériques.
Ce bilan économique fait partie des 17 bilans économiques régionaux 2024 publiés par l'Insee.
Activités bancaires - Les crédits restent actifs, les dépôts ne faiblissent pas Bilan économique 2024
Sandrine Guevel (Banque de France)
En 2024, les encours de crédits aux entreprises progressent à nouveau dans les Pays de la Loire (+2,5 %, soit un total de 84,4 milliards d’euros). Cette croissance profite surtout aux très petites entreprises et touche l’ensemble des secteurs, à l’exception du commerce.
Les encours de crédits à l’habitat auprès des particuliers diminuent mais restent significatifs, tandis que la production de nouveaux crédits recule à nouveau fortement. Les dépôts bancaires des entreprises et des particuliers progressent timidement sur l’année.
- La croissance des crédits aux entreprises se poursuit mais ralentit en 2024
- Les crédits sont tirés par les très petites entreprises
- Les crédits distribués aux entreprises sont en hausse hormis dans le commerce
- Les crédits à l’habitat auprès des particuliers décroissent mais restent significatifs
- Les dépôts bancaires croissent moins vite en 2024
La croissance des crédits aux entreprises se poursuit mais ralentit en 2024
Dans les Pays de la Loire, la croissance des encours de crédits aux entreprises ralentit (+2,5 % en 2024, après +5,1 % en 2023 et +5,9 % en 2022), mais reste supérieure à celle observée au niveau national (+1,6 %) (figure 1). Fin 2024, l’encours des crédits atteint ainsi 84,4 milliards d’euros, soit 5 % de l’encours total en France métropolitaine. Il se compose à 84 % de financements à moyen et long terme, principalement destinés à financer les investissements des entreprises. Ces derniers progressent de 1,9 % en 2024, tandis que la hausse des crédits à court terme, principalement utilisés pour financer les besoins de trésorerie, reste plus modérée (+0,9 %).
tableauFigure 1 – Répartition de l'encours et évolution des encours de crédits distribués aux entreprises de la région Pays de la Loire entre 2023 et 2024
| Départements | Répartition de l'encours régional | Évolution des crédits à court terme | Évolution des crédits à moyen et long terme | Évolution de l'ensemble des encours de crédits mobilisés |
|---|---|---|---|---|
| Loire Atlantique | 36,7 | 0,9 | 3,0 | 3,6 |
| Maine et Loire | 20,2 | 5,1 | 1,7 | 2,6 |
| Mayenne | 15,0 | -0,3 | 0,1 | 0,5 |
| Sarthe | 9,1 | 2,0 | 0,0 | 0,8 |
| Vendée | 19,0 | -1,0 | 2,6 | 2,7 |
| Pays de la loire | 100,0 | 0,9 | 1,9 | 2,5 |
| France | /// | -4,4 | 1,8 | 1,6 |
- Note : Les crédits à court terme intègrent les crédits afférents aux comptes ordinaires débiteurs, aux créances commerciales, à l’affacturage, et autres crédits à court terme. L'ensemble des encours de crédits mobilisés comprend également les crédits-bails et les crédits titrisés, non détaillés dans cette figure.
- Source : Banque de France, Crédits en régions, décembre 2024.
Les crédits sont tirés par les très petites entreprises
La croissance des encours est portée par les très petites entreprises (TPE), qui enregistrent une hausse de 5,0 % (figure 2a). Comme en 2023, elles sont les principales bénéficiaires avec 44 % de l’ensemble des encours dans les Pays de la Loire (46 % au niveau national).
Les crédits à court terme bénéficient davantage aux grandes entreprises dans les Pays de la Loire (36 % du total) alors qu’en France métropolitaine, les TPE sont les plus consommatrices : 54 %. Les crédits à moyen et long terme bénéficient, quant à eux, principalement aux TPE, dans la région comme en France (figure 2b).
tableauFigure 2a – Évolution des encours de crédits distribués selon le type des entreprises entre 2023 et 2024
| Type d'entreprise | Crédits à court terme | Crédits à moyen et long terme mobilisés | Ensemble des encours de crédits mobilisés | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays de la Loire | France | Pays de la Loire | France | Pays de la Loire | France | |
| Grandes entreprises | 10,6 | -9,9 | -4,5 | 0,4 | -1,6 | -0,9 |
| PME | -4,7 | -6,2 | -3,1 | -4,1 | -1 | -2,3 |
| TPE | 1,8 | -5,0 | 4,6 | 1,8 | 5,0 | 1,6 |
| Holdings | -15,6 | 16,6 | 8,4 | 20,2 | 4,3 | 19,3 |
| Ensemble | 0,9 | -4,4 | 1,9 | 1,8 | 2,5 | 1,6 |
- Note : Les grandes entreprises regroupent les entreprises dont le chiffre d’affaires est supérieur à 50 millions d’euros, les PME un chiffre d’affaires entre 2 et 50 millions d’euros et les TPE un chiffre d’affaires inférieur à 2 millions d’euros. Les holdings sont des sociétés dont l’activité principale est de détenir des titres d’un groupe de sociétés. L'ensemble des encours de crédits mobilisés comprend également les crédits-bails et les crédits titrisés, non détaillés dans cette figure.
- Source : Banque de France, Crédits en régions, décembre 2024.
Les crédits distribués aux entreprises sont en hausse hormis dans le commerce
Dans la région, les plus fortes augmentations du recours au financement bancaire en 2024 concernent les entreprises des finances et assurances, suivies de celles de l’agriculture, ainsi que de la construction et de l’immobilier (figure 3).
Au niveau national, les hausses les plus importantes concernent les secteurs de l’agriculture et des administrations.
tableauFigure 3 – Évolution des encours de crédits distribués par secteur d'activité en 2024
| Secteurs d'activité 2023 | Crédits à court terme | Crédits à moyen et long terme mobilisés | Ensemble des encours de crédits mobilisés | Poids des encours | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays de la Loire | France | Pays de la Loire | France | Pays de la Loire | France | Pays de la Loire | France | |
| Agriculture | 12,2 | 9,6 | 2,6 | 1,8 | 3,9 | 3,3 | 5,2 | 3,8 |
| Industrie | -7,2 | -16,7 | 5,9 | -0,6 | 3,1 | -2,7 | 15,7 | 6,8 |
| Commerce | 2,8 | 0,4 | -5,8 | -9,4 | -1,6 | -4,6 | 24,6 | 6,4 |
| Construction et immobilier | 4,6 | -2,7 | 3,1 | 2,3 | 3,9 | 2,8 | 17,3 | 39,5 |
| Financières et assurances | -5,7 | -6,8 | 5,2 | 5,8 | 4,5 | 1,5 | 6,8 | 16,3 |
| Administrations | 126,4 | 82,7 | 2,8 | 2,3 | 3,6 | 3,3 | 1,9 | 9,2 |
| Transports et entreposage | -20,0 | 18,6 | -0,1 | -4,3 | 1,8 | 1,0 | 0,6 | 1,6 |
| Information et communication | -3,2 | -4,8 | -0,2 | -2,4 | 2,4 | -0,1 | 0,5 | 2,1 |
| Autres | -1,3 | -5,4 | -1,3 | 2,6 | -0,6 | 2,4 | 27,4 | 14,3 |
| Ensemble des secteurs | 0,9 | -4,4 | 1,9 | 1,8 | 2,5 | 1,6 | 100 | 100 |
- Note : L'ensemble des encours de crédits mobilisés comprend également les crédits-bails et les crédits titrisés, non détaillés dans cette figure.
- Source : Banque de France, reporting de la centralisation des risques, décembre 2024.
Les crédits à l’habitat auprès des particuliers décroissent mais restent significatifs
Fin décembre 2024, les crédits à l’habitat auprès des particuliers ligériens représentent 71,7 milliards d’euros d’encours. Le repli sur un an (-1,0 %) est légèrement plus marqué qu’au niveau national (-0,7 %) (figure 4). Il s’inscrit dans un contexte de resserrement du crédit avec l’épisode inflationniste amorcé en 2022 (+1,9 % en 2023, +6,0 % en 2022 et +7,7 % en 2021).
La Sarthe enregistre la plus forte baisse des encours aux particuliers (-3,9 %), tandis que la Mayenne est le seul département à voir ses encours continuer de croître (+1,9 %).
Les crédits à l’habitat se concentrent principalement en Loire-Atlantique (43,4 %), suivie du Maine et Loire (19,1 %) et de la Vendée (17,8 %).
tableauFigure 4 – Répartition et évolution des encours du crédit à l'habitat des particuliers dans les Pays de la Loire en 2024
| Départements | Répartition de l'encours | Variation de l’encours 2023-2024 |
|---|---|---|
| Loire-Atlantique | 43,4 | -1,3 |
| Maine et Loire | 19,1 | -0,5 |
| Mayenne | 7,4 | 1,9 |
| Sarthe | 12,3 | -3,9 |
| Vendée | 17,8 | 0,0 |
| Pays de la Loire | 100 | -1,0 |
- Source : Banque de France, reporting de la centralisation des risques, décembre 2024.
La production de nouveaux crédits à l’habitat poursuit son recul en 2024. Après un déblocage en 2023 de 8,3 milliards d’euros, l’année 2024 enregistre 6,2 milliards d’euros de nouveaux financements pour l’habitat, soit une baisse de 25,8 % dans les Pays de la Loire (-16,7 % au niveau national).
Les dépôts bancaires croissent moins vite en 2024
Fin décembre 2024, dans les Pays de la Loire, la croissance des dépôts bancaires des entreprises et des particuliers ralentit à nouveau : +0,8 %, après +2,1 % en 2023 et +3,9 % en 2022 (figure 5).
tableauFigure 5a – Évolution des dépôts dans les Pays de la Loire selon le type entre janvier 2021 et décembre 2023Sociétés non financières
| Période | Comptes ordinaires créditeurs | Comptes épargne à vue | Comptes à terme | Total |
|---|---|---|---|---|
| janv.-21 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
| mars-21 | 101,4 | 104,5 | 100,3 | 101,4 |
| juin-21 | 102,3 | 107,6 | 95,8 | 101,5 |
| sept.-21 | 103,6 | 112,2 | 92,9 | 102,3 |
| déc.-21 | 109,3 | 100,3 | 93,0 | 106,2 |
| mars-22 | 107,7 | 106,5 | 91,7 | 105,0 |
| juin-22 | 105,4 | 108,8 | 93,8 | 103,7 |
| sept.-22 | 102,1 | 109,8 | 107,6 | 103,4 |
| déc.-22 | 102,5 | 97,1 | 128,0 | 106,3 |
| mars-23 | 92,5 | 84,2 | 161,7 | 103,4 |
| juin-23 | 87,7 | 78,1 | 174,7 | 101,4 |
| sept.-23 | 85,3 | 69,3 | 192,5 | 102,0 |
| déc.-23 | 82,5 | 55,9 | 219,6 | 103,4 |
| mars-24 | 77,2 | 50,0 | 234,5 | 100,2 |
| juin-24 | 78,4 | 46,8 | 249,9 | 101,4 |
| sept.-24 | 77,0 | 51,0 | 265,2 | 100,6 |
| déc.-24 | 81,1 | 49,2 | 221,4 | 102,3 |
- Source : Banque de France, Crédits en régions, décembre 2024.
graphiqueFigure 5a – Évolution des dépôts dans les Pays de la Loire selon le type entre janvier 2021 et décembre 2023Sociétés non financières
- Source : Banque de France, Crédits en régions, décembre 2024.
Les dépôts des particuliers s’élèvent à 93,7 milliards d’euros à fin décembre 2024, soit une progression de 1,5 % en une année. Les ménages ligériens ont modifié leur stratégie de placement depuis deux ans, avec une baisse des dépôts sur les comptes ordinaires créditeurs au bénéfice des comptes rémunérés, la hausse des taux les ayant rendus plus attractifs. Ces derniers voient leurs encours encore progresser cette année de 4 % entre décembre 2023 et décembre 2024 pour atteindre 53,4 milliards d’euros.
Les dépôts bancaires totaux des entreprises ligériennes diminuent de 1,1 % en un an, après une baisse de 2,7 % fin 2023. Dans le détail, les comptes ordinaires créditeurs se réduisent de 1,7 % après le très fort recul fin 2023 de près de 20 %, avec un encours de 18,3 milliards fin décembre 2024. Par contre, les comptes créditeurs à terme progressent toujours (+0,8 %) pour atteindre 10,5 milliards d’euros à fin décembre 2024.
Pour comprendre
La centralisation financière des dépôts et crédits recense, sur une base conventionnelle, les opérations traitées par environ 300 banques adhérentes à la Fédération bancaire française (FBF), pour le compte de leur clientèle non financière (résidente et non résidente), c’est-à-dire les particuliers, les entreprises y compris individuelles, les sociétés d’assurance, les administrations publiques et privées, qu’elles soient résidentes ou non résidentes. Ne participent à cette centralisation ni les sociétés financières, ni les institutions financières spécialisées.
La centralisation est élaborée en fonction de l’implantation géographique des guichets ayant traité les opérations et est agrégée par départements de France métropolitaine. Certaines variations de données peuvent refléter les modifications affectant les réseaux bancaires.
Définitions
Masse des crédits distribués aux entreprises et particuliers par une banque ou une institution financière.
Comptes courants.
Comptes bancaires sur lesquels l’établissement financier verse des intérêts à son titulaire sur les fonds qui y sont déposés.
Comptes créditeurs dans lesquels les fonds demeurent déposés jusqu’à l’expiration du délai fixé à la date d’ouverture.
Livrets d’épargne, comptes d’épargne-logement.
Pour en savoir plus
(1) Ouvrir dans un nouvel ongletBanque de France.
(2) « Ouvrir dans un nouvel ongletCrédits dans les régions françaises », Banque de France, juin 2025.
(3) « Ouvrir dans un nouvel ongletDépôts dans les régions françaises », Banque de France, juin 2025.