Le contexte incertain lié à la guerre en Ukraine et au Moyen-Orient, les aléas climatiques ainsi que l’inflation, fragilisent l’économie régionale qui marque le pas au second semestre 2024. L’emploi salarié se maintient tout juste après une année de ralentissement, mais se replie dans les secteurs de la construction et du tertiaire marchand. Le chômage baisse légèrement, tandis que la demande d’emploi augmente, surtout chez les jeunes et les hommes. La création d’entreprise connaît une reprise portée principalement par les micro-entrepreneurs et les sociétés, tandis que le nombre de défaillances progresse. Hormis pour les travaux publics, le secteur de la construction demeure dans une zone de turbulences, avec un recul marqué des autorisations de construction de logements. Le tourisme reste dynamique en Auvergne-Rhône-Alpes, soutenu par une fréquentation accrue des campings compensant nettement la légère baisse observée dans les hôtels. Le transport routier et le trafic aérien retrouvent des couleurs, mais les immatriculations de véhicules neufs chutent.

Dans l’agriculture, une météo douce et humide perturbe la production céréalière et viticole, tandis que les prix des fruits, légumes et viandes atteignent des niveaux élevés. La production régionale d’électricité s’accroît grâce aux bonnes performances de l’hydroélectricité. Enfin, les encours de crédits reculent faiblement après plusieurs années de croissance.

Estimé à partir des informations déclarées dans la déclaration sociale nominative (DSN), le volume d’heures rémunérées par les entreprises offre un aperçu du niveau d’activité en Auvergne‑Rhône‑Alpes. Sur l’année 2024, l’activité économique régionale suit celle de la France (figure 1).

Tout au long du premier semestre, le volume mensuel d’heures rémunérées est resté constamment supérieur au niveau correspondant de l’année précédente, mais il ralentit. Au second semestre, l’activité devient plus inégale et se met à osciller d’un mois sur l’autre. Elle baisse fortement en juin et novembre (-0,7 %).

Dans la construction, la baisse de l’activité se poursuit depuis deux ans. L’industrie alterne entre repli et léger rebond. Le tertiaire marchand est quasiment à l’arrêt en fin d’année. En revanche, dans les services non marchands, les heures rémunérées conservent, chaque mois, un certain dynamisme.

Comme en France métropolitaine, fin 2024, l’emploi salarié ne progresse plus en Auvergne-Rhône-Alpes, dans la continuité du ralentissement observé en 2023. Il recule dans les secteurs de la construction (-1,8 %) et dans le tertiaire marchand (-0,1 %), ce dernier étant particulièrement affecté par le repli de l’intérim (-7,9 %). Cependant, l’emploi augmente dans les deux Savoie, alors qu’il perd des effectifs dans l’Allier et la Loire. Il reste constant dans les autres départements de la région.

En Auvergne-Rhône-Alpes, le chômage recule de 0,2 point en 2024. Parallèlement, le nombre de personnes inscrites à France Travail (ex-Pôle emploi) progresse de 3,9 %. L’anticipation des obligations d’inscription à France Travail mises en place par la « loi pour le plein emploi » (bénéficiaires du RSA, jeunes inscrits en mission locale) explique une partie de cette évolution. Cette hausse concerne plus particulièrement les hommes et les moins de 25 ans. Les femmes restent majoritaires au sein de l’ensemble constitué des catégories A, B et C, tandis que les hommes sont légèrement plus nombreux dans la seule catégorie A. Le nombre de demandeurs d’emploi de longue durée est, quant à lui, globalement stable.

En Auvergne-Rhône-Alpes, le nombre de créations d’entreprises renoue avec la croissance en 2024, après la baisse de 2023 ayant interrompu huit années de hausse continue. Tous les départements de la région sont concernés par cette augmentation. Cette croissance est portée à la fois par les créations sous le statut de micro-entrepreneur et par les sociétés, alors que le nombre d’entreprises individuelles classiques est en retrait. Le nombre de créations augmente dans l’ensemble des secteurs d’activité, de façon soutenue dans le commerce et l’industrie. La croissance est modérée dans la construction.

Le nombre de défaillances augmente et rejoint le pic atteint en 2009, juste après le début de la crise financière.

En 2024, le secteur de la construction traverse une période critique. Les autorisations de construction de logements neufs atteignent l’un des plus bas niveaux de ces 25 dernières années, tandis que la promotion immobilière, la production de matériaux et l’emploi sont en recul. Même le secteur de l’entretien et de la rénovation est moins dynamique que les années passées. Seule l’activité des travaux publics s’inscrit en hausse.

En 2024, en Auvergne-Rhône-Alpes, la fréquentation touristique s’établit à 60,8 millions de nuitées, tous types d’hébergements confondus. Cela représente une croissance de 0,8 % par rapport à l’année 2023, à l’inverse de la tendance nationale, qui se replie légèrement (-0,6 %) malgré la tenue des Jeux Olympiques. Cette dynamique régionale est à mettre au crédit des campings, forts de 13,9 millions de nuitées, (+1,6 % dans la région contre -0,3 % en France), et des autres hébergements collectifs de tourisme qui progressent de 1,4 % pour atteindre 22,5 millions de nuitées. En revanche, la fréquentation des hôtels recule légèrement, avec 24,4 millions de nuitées (-0,2 %). Cette baisse reste toutefois bien moins importante qu’en France métropolitaine (-1,4 %).

Après une hausse en 2023, les immatriculations de véhicules neufs repartent à la baisse en Auvergne-Rhône-Alpes. Le transport routier de marchandises retrouve une orientation positive après deux années de recul. Le trafic aérien poursuit son redressement, sans toutefois retrouver son niveau record de 2019.

En 2024, la météo, douce et trop humide, perturbe la production de céréales et la vigne et limite les volumes récoltés en Auvergne-Rhône-Alpes. Les marchés des vins sont moroses. Les cours d’une majorité de fruits et légumes sont en hausse. La collecte de lait est globalement stable, tout comme les prix. L’offre en bovins et agneaux est insuffisante ; en conséquence, les prix atteignent des records pour plusieurs catégories d’animaux. Les abattages de porcs et de volailles sont dynamiques.

L’année 2024 est particulièrement humide et peu ensoleillée. La pollution aux particules fines et celle à l’ozone restent stables. La production d’électricité augmente légèrement avec une forte production d’hydroélectricité et, à l’inverse, un moindre recours à la filière thermique, pour laquelle le coût élevé du gaz joue nettement en sa défaveur. Les consommations d’électricité et de gaz se maintiennent.

En Auvergne-Rhône-Alpes, les encours de crédits varient faiblement en 2024, comme en 2023, après plusieurs années de forte croissance. Les crédits d’équipement poursuivent leur progression pour atteindre un niveau haut. En revanche, les crédits de trésorerie accordés aux entreprises se sont à nouveau contractés en région, plus fortement qu’au national.

En 2024, l’activité aux États-Unis est restée soutenue (+2,8 % après +2,9 % en 2023), tandis que la zone euro n’a pas connu de réelle reprise (+0,8 %, après +0,6 % en 2023). Pourtant, en 2024, le commerce mondial a bien rebondi et le pouvoir d’achat des ménages européens a fortement accéléré à la faveur de la désinflation. Mais les exportateurs du Vieux Continent ont continué à perdre des parts de marché, englués dans des coûts de l’énergie prohibitifs et face à une concurrence chinoise exacerbée, tandis que les ménages européens ont préféré épargner leur surcroît de revenu, étouffant les espoirs d’une reprise rapide par la consommation.

Si l’économie espagnole a continué à tirer son épingle du jeu sur l’année (+3,2 % après +2,7 %), l’activité est restée à l’arrêt en Allemagne (-0,2 % après -0,1 %) et a ralenti en Italie (+0,5 % après +0,8 % en 2023). Depuis 2019, l’activité a progressé de 6,8 % en Espagne et de 4,2 % en France, portée dans les deux cas par le commerce extérieur et, sur le plan intérieur, par la consommation des ménages et des administrations publiques. Elle a progressé de 5,4 % en Italie, uniquement du fait de l’investissement des ménages en construction qui a été soutenu par d’importantes subventions de l’État, au prix d’un déficit public élevé. En Allemagne enfin, l’activité n’a pas progressé en cinq ans (+0,2 %), pénalisée notamment par le commerce extérieur (figure 2).

En France, en 2024, l’activité a ralenti : le PIB (en volume) a progressé de 1,2 % en données brutes (+1,1 % en données corrigées des jours ouvrables), après une croissance de +1,4 % en 2023 (+1,6 % en données corrigées des jours ouvrables).

La production de services marchands augmente de 2,1 % en 2024 (après +2,7 % en 2023). L’année 2024 a été marquée par la tenue des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris qui ont dynamisé la production de services récréatifs, notamment via la vente des billets aux spectateurs. La production de services d’information-communication est également soutenue par cet événement, via la diffusion des signaux internationaux de radio et de télévision, mais continue néanmoins à ralentir (+3,4 % après +5,9 %). La production en services d’hébergement-restauration ralentit également, tout comme la production de services de transport : si ces secteurs ont pu ponctuellement bénéficier de la tenue des Jeux durant la fin de l’été, la saison touristique estivale a globalement été terne. Par ailleurs, la production en énergie augmente de nouveau, sous l’effet de la hausse de la production d’électricité des centrales nucléaires.

À l’inverse, la production agricole se replie (-2,4 %), sous l’effet d’une chute des productions céréalières et viticoles en raison de conditions climatiques défavorables. La valeur ajoutée de la branche agricole se replie de façon nettement plus marquée (-14,8 % en volume), les consommations intermédiaires de la branche étant par nature moins volatiles que sa production. Les mauvaises récoltes ont ainsi ôté 0,2 point de croissance en 2024. La production manufacturière a également baissé (-0,9 %), pénalisée par la production d’automobiles, en forte baisse en 2024, en raison notamment de problèmes d’approvisionnement et de la transition vers l’électrique de plusieurs chaînes de production. Enfin, la production se replie également dans le secteur de la construction (-1,8 %).

En 2024, l’emploi salarié a nettement ralenti, se stabilisant sur un an en fin d’année (soit 6 000 créations nettes d’emploi entre fin 2023 et fin 2024) après une hausse de 0,6 % un an plus tôt (soit 159 000 créations nettes d’emploi entre fin 2022 et fin 2023). Le taux de chômage au sens du BIT s’est établi en fin d’année à 7,3 % de la population active, en légère baisse sur un an (il s’établissait à 7,5 % fin 2023). Il se situe légèrement au-dessus de son point bas de 7,1 %, atteint aux quatrième trimestre 2022 et premier trimestre 2023, et demeure nettement inférieur à son pic de mi-2015 (10,5 %).

Le glissement annuel des prix à la consommation en France, après être resté sur un plateau autour de +6 % en 2022 pendant près d’un an, a nettement reflué en 2023 et début 2024. Il s’est stabilisé au printemps 2024, oscillant entre +2,2 % et +2,3 % entre mars et juillet, avant de repartir à la baisse durant l’été, du fait du reflux de l’inflation énergétique et des services, notamment dans les télécommunications (figure 3). En fin d’année, l’inflation s’établissait à +1,3 % sur un an. En moyenne annuelle en 2024, elle est tombée à +2,0 %, après +4,9 % en 2023 et +5,2 % en 2022.

En ce qui concerne les rémunérations, le salaire moyen par tête (SMPT) dans les branches marchandes non agricoles et le salaire mensuel de base (SMB, qui correspond à la composante sous-jacente du SMPT, à côté de la composante conjoncturelle affectée notamment par les versements de prime et les heures supplémentaires) ont nettement décéléré en 2024, avec la prise en compte du reflux de l’inflation dans les négociations salariales : +2,9 % pour le SMB (après +4,3 % en 2023) et +2,6 % pour le SMPT (après +4,1 %). Ce ralentissement est toutefois moins marqué que celui des prix, si bien que les salariés ont regagné du pouvoir d’achat après deux années de baisse. Le SMB réel a ainsi progressé de 0,9 % en 2024, le SMPT réel de 0,6 %.

En 2024, le revenu disponible brut (RDB) de l’ensemble des ménages progresse de +4,8 % en euros courants et le pouvoir d’achat du revenu disponible accélère : +2,6 %, après +0,8 % en 2023 (figure 4). Les prestations sociales en espèces sont le premier facteur de hausse, en contribuant pour 2,2 points à la hausse du revenu. Ce dynamisme repose largement sur les prestations retraite, qui augmentent de nouveau fortement. Les revenus d’activité nets contribuent pour 1,7 point à la hausse du revenu. Les revenus du patrimoine (corrigés de l’effet des SIFIM) contribuent pour 1,2 point à la hausse du pouvoir d’achat, malgré un ralentissement. Enfin, les montants d’impôts collectés sur le revenu et le patrimoine augmentent de 2,7 %, après +2,2 % en 2023.

La consommation des ménages accélère en 2024 (+1,0 % en volume après +0,6 % en 2023), mais progresse moins rapidement que leur pouvoir d’achat, si bien que le taux d’épargne des ménages augmente à 18,2 %, après 17,0 % et reste à un niveau nettement plus élevé que sa moyenne entre 2009 et 2019.

La consommation en biens se replie de nouveau, mais moins fortement qu’en 2023 (-0,2 % après -1,7 %). Après deux années de net recul du fait de l’inflation, la consommation en produits alimentaires (hors tabac) tend à se stabiliser (-0,3 %, après -3,0 % en 2022 et 2023). Également très marquée par l'inflation, la consommation en biens énergétiques rebondit modérément en 2024, principalement du fait de la consommation en produits raffinés, dont les prix reculent légèrement en 2024. À l’inverse, la consommation de biens fabriqués marque le pas, pénalisée par un léger recul des achats de voitures après une forte hausse en 2023.

La consommation en services augmente de 2,2 % en 2024, soit un rythme proche de celui de l’année précédente (+2,6 %). Elle est dynamisée par les dépenses en services de loisir, avec notamment les achats de billets pour les Jeux Olympiques et Paralympiques. À l’inverse, les dépenses en services de transport et en hébergement-restauration ralentissent. Enfin, les dépenses des touristes étrangers en France ont été plus dynamiques que celles des Français à l’étranger, probablement portées par la tenue des Jeux.

En 2024, l’investissement diminue de 1,1 % en volume, après +0,4 % en 2023. L’investissement des ménages est en net recul pour la troisième année consécutive (-5,4 %), entraîné par la baisse de l'investissement en construction et par celle des achats de biens immobiliers. L’investissement des entreprises non financières se contracte (-2,2 %), contraint notamment par le renchérissement du coût du crédit. L’investissement des entreprises non financières en biens d’équipement chute (-10,4 %), tout comme l’investissement en construction (-5,8 %). L’investissement en services marchands ralentit (+2,4 %). En revanche, l’investissement public est de nouveau en hausse, progressant de 4,8 % en 2024, après +5,5 % en 2023. Il est porté par l’investissement des collectivités locales, en particulier des communes.

Au total, l’investissement en construction est en baisse de 1,5 % sur l’année. L’investissement en biens se replie de 2,9 %, pénalisé par la chute de l’investissement en biens d’équipement. En revanche, l’investissement en services d’information-communication augmente de +4,2 % après +6,0 % en 2023, notamment en services informatiques.

En 2024, les exportations en volume restent dynamiques (+2,5 % comme en 2023), tandis que les importations se replient franchement (-1,2 %, après -0,3 % en 2023). De ce fait, les échanges extérieurs contribuent fortement à la croissance de l’activité en 2024, à hauteur de +1,3 point de PIB (figure 5). Cette amélioration provient à la fois de l’énergie, des biens et des services. Les importations énergétiques reculent, principalement en gaz et en pétrole brut. Les importations de biens fabriqués se replient (-2,3 %). Les exportations de biens fabriqués fléchissent de 0,1 %. Du côté des services, les exportations accélèrent nettement (+4,1 %, après +0,1 % en 2023), tandis que les importations marquent le pas (+0,4 % après +8,8 %).