En 2022, l’encours total progresse de 4,8 %, après une hausse de 6,2 % en 2021. Les crédits des entreprises restent dynamiques (+5,0 % contre +6,0 % l’année précédente). Cependant, les encours de crédits d’investissement ralentissent nettement (+1,8 % en 2022 contre +14,1 % en 2021).

Le rythme de progression des crédits des ménages ralentit (+5,6 % en 2022 contre +8,4 % en 2021). Les crédits à l’habitat conservent une croissance soutenue (+8,5 %), alors que l’encours des crédits à la consommation, essentiellement utilisés pour le financement de voitures, diminue de 2,7 % (figure 1).

Le nombre de prêts garantis par l’État (PGE) décroît sur un an (passant de 1 199 à 1 075), tandis que le montant total augmente (de 185,6 M€ à 196 M€). Si le recours au PGE mis en place par l’État dans le cadre de la pandémie de Covid-19 a pris fin le 30 juin 2022, le PGE Résilience, destiné à lutter contre les conséquences de la guerre russe en Ukraine, est disponible jusqu’à fin 2023.

Après une hausse de 6,3 % en 2021, les actifs des agents économiques se contractent de 3,8 % en 2022. Les dépôts à vue reculent également de 3,8 % sur l’année, alors que la baisse est plus marquée pour les placements à long terme (-15,7 %).

Les dépôts des entreprises se replient de 3,2 %. L’inflation et les difficultés logistiques pèsent sur la trésorerie de ces dernières. Elles sont ainsi contraintes de puiser dans leurs réserves : les dépôts à vue diminuent de 3,7 % (figure 2).

L’épargne des ménages diminue de 8,1 %. Après deux années de forte progression due à une « épargne forcée » accumulée pendant la crise sanitaire, les ménages mobilisent leurs réserves dans un contexte de tensions sur leur pouvoir d’achat.

Suite à un double choc inflationniste résultant d’une forte reprise post-Covid puis du conflit entre l’Ukraine et la Russie, la BCE a mis fin à sa politique monétaire très accommodante et a procédé à une normalisation progressive des taux d’intérêt au second semestre 2022. Ainsi, les taux directeurs progressent de 250 points de base en 2022. Il s’agit de la première remontée des taux depuis 2011.

Conséquence de cette normalisation de politique monétaire de la BCE, les taux de crédits sont orientés à la hausse en fin d’année. Pour les particuliers, les taux des crédits à la consommation augmentent de 76 points de base (pdb) en un an pour s’établir à 4,48 % au dernier trimestre 2022 ; les taux des prêts immobiliers progressent de 35 pdb, atteignant 1,74 %. Du côté des entreprises, les taux des crédits à l’équipement gagnent 51 pdb sur l’année (2,55 % fin 2022).