Insee Conjoncture Pays de la Loire · Juin 2025 · n° 55

Les signes de dégradation de l'économie régionale s'accumulent Note de conjoncture régionale - 1^er trimestre 2025

Au 1^er trimestre 2025, l’emploi salarié est quasi stable dans les Pays de la Loire (-0,1 %), après une baisse de 0,3 % au 4^e trimestre 2024. La région compte ainsi 1,57 million d’emplois salariés, soit 2 000 de moins qu’au trimestre précédent.

En France, l’emploi est quasi stable également (-0,1 %), dans un contexte de faible rebond du PIB au 1^er trimestre (+0,1 %). À l’origine de cette stagnation, le ralentissement des dépenses publiques, des exportations en baisse, un investissement des entreprises qui reste timoré et des ménages qui continuent d’épargner plutôt que de consommer (encadré 2).

Sur un an, l’emploi régional se replie de 0,4 % (soit -6 500 emplois) et de 0,3 % en France.

L’emploi salarié dans le secteur privé baisse légèrement sur le trimestre (-0,2 %), après une baisse de 0,3 % au trimestre précédent. Il recule de 0,7 % sur un an et retrouve ainsi un niveau proche de celui du 1^er trimestre 2022. L’emploi salarié dans la fonction publique augmente de 0,2 %, après une baisse équivalente au trimestre précédent venue interrompre une série de 14 trimestres consécutifs de hausse. Sur un an, il progresse de 0,6 %.

L’emploi total est quasi stable dans tous les départements, hormis en Loire-Atlantique où il baisse légèrement (-0,2 %).

Au 1^er trimestre 2025, l’emploi salarié dans le secteur tertiaire marchand hors intérim recule très légèrement (-0,1 %). C’est le deuxième trimestre consécutif que ce secteur perd des emplois (-870), après une dynamique de croissance continue depuis le 2^e trimestre 2014 (hors année 2020). Sur un an, il progresse de 0,4 % dans la région comme en France.

L’emploi tertiaire est particulièrement pénalisé par une nouvelle baisse dans le secteur des services aux ménages (-1,0 % au 1^er trimestre). Il recule également dans l’hébergement-restauration, dans l’information-communication et dans les services immobiliers (de -0,3 % à -1,2 %). Il est quasi stable dans les services financiers et le commerce, tandis qu’il augmente très légèrement dans les services aux entreprises (+0,2 %) et les transports (+0,8 %).

L’emploi dans le tertiaire marchand hors intérim augmente en Mayenne (+1,2 %). Il est stable ou quasi stable en Maine-et-Loire, dans la Sarthe et en Vendée, tandis qu’il recule en Loire-Atlantique (-0,4 %).

Au 1^er trimestre 2025, le nombre d’intérimaires recule pour le neuvième trimestre consécutif et la baisse reste franche (-2,3 % après -2,7 %, soit -1 340 emplois). En France, le recul est moins prononcé (-0,5 %). L’intérim se situe ainsi 9,1 % sous son niveau du premier trimestre 2024 (contre -5,9 % en France).

L’emploi intérimaire augmente dans la Sarthe (+1,5 %) et recule dans les autres départements (de -1,2 % en Mayenne à -4,3 % en Vendée).

Dans le tertiaire non marchand, l’emploi salarié rebondit (+0,3 % au 1^er trimestre 2025, après -0,4 % au trimestre précédent, soit +1 390 emplois). En France, il évolue à un rythme proche (+0,2 %). Sur un an, il progresse de 0,4 % dans la région, comme en France.

L’emploi dans le tertiaire non marchand augmente en Vendée, en Maine-et-Loire et en Loire-Atlantique (de +0,2 à +0,6 % au premier trimestre). Il est quasi stable dans la Sarthe (-0,1 %) et recule de 0,5 % en Mayenne.

Au 1^er trimestre 2025, l’emploi industriel recule légèrement (-0,2 %, soit -470 emplois). C’est le deuxième trimestre consécutif où l’industrie perd des emplois, alors qu’elle n’en avait pas perdu depuis le 3^e trimestre 2015 (hors année 2020).

Sur un an, l’emploi industriel progresse timidement de 0,2 % dans la région tandis qu’il est stable en France.

Dans la région, l’emploi industriel reste soutenu par l’agroalimentaire (+0,3 % au 1^er trimestre 2025) ainsi que par le secteur qui regroupe la cokéfaction, le raffinage, l’énergie, l’eau et les déchets (+0,4 %). À l’inverse, l’emploi cesse de progresser dans la fabrication de matériel de transport (-0,1 %), pour la première fois depuis neuf ans (hors année 2020). Il se replie dans la fabrication de biens d’équipements (-0,3 %) tandis que la baisse se poursuit dans le secteur des autres branches industrielles (-0,5 %).

L’emploi industriel recule en Mayenne (-0,6 %) et plus modérément en Vendée (-0,3 %). Il est quasi stable dans les autres départements.

Dans la construction, l’emploi recule pour le neuvième trimestre consécutif : -0,3 % (-280 emplois) après -0,5 % au trimestre précédent.

Sur un an, il recule de 1,2 % dans la région, et de 2,0 % en France.

L’emploi dans la construction est quasi stable en Vendée au 1^er trimestre 2025. Il se replie dans les autres départements (de -0,2 % en Mayenne à -0,6 % dans la Sarthe).

Au 1^er trimestre 2025, le taux de chômage est quasi stable dans les Pays de la Loire : +0,1 point, comme au niveau national. Il s’établit à 6,0 % de la population active (contre 7,4 % en France). Dans la région, le taux de chômage est supérieur de 0,1 point à son niveau d’un an auparavant et retrouve son niveau du 2^e trimestre 2022, après dix trimestres consécutifs sous la barre des 6 %.

Le taux de chômage régional reste le plus bas de France, aux côtés de celui de la Bretagne. Dans tous les départements, il demeure systématiquement inférieur à la moyenne nationale, même s’il s’en rapproche dans la Sarthe (7,2 %), département suivi par le Maine-et-Loire (6,4 %). La Mayenne (5,3 %) et la Vendée (5,4 %) comptent parmi les départements les moins touchés par le chômage, occupant respectivement le quatrième et le septième rang au niveau national. En Loire-Atlantique, le taux chômage se situe également sous la moyenne régionale (5,7 %).

Mesurée par le nombre d’heures de travail payées par les employeurs (hors activité partielle), l’activité salariée régionale se replie au 1^er trimestre 2025 pour la première fois depuis fin 2020 (-0,4 % sur un an). Cette évolution est même légèrement sous-estimée par un problème de déclaration d’un important établissement d’intérim en Mayenne, qui affecte spécifiquement le secteur tertiaire marchand. Corrigée de cet effet, la baisse serait légèrement plus prononcée (autour de -0,7 %), proche de l’évolution nationale (-0,6 %). Le volume d’heures rémunérées permet d'approcher l’activité économique régionale, même s’il n'en reflète pas toutes les composantes.

Ce recul intervient après un ralentissement progressif tout au long de l’année 2024, qui s’était achevée par une stagnation.

Le tertiaire marchand reculerait légèrement (-0,2 %, corrigé de l’effet susmentionné). Dans le tertiaire non marchand, l’activité s’essouffle (+0,4 %), après une dynamique soutenue en 2024 (+1,8 % en moyenne par trimestre). Dans l’industrie, la contraction de l’activité s’accentue (-2,1 % après -1,0 % au trimestre précédent), pénalisée par une baisse qui se poursuit dans le secteur des biens d’équipement et qui se renforce dans les secteurs des matériels de transport et des autres branches industrielles. À l’inverse, l’agroalimentaire reste dynamique, malgré un ralentissement (+1,6 %, après +2,7 %), confirmé par un tassement du chiffre d’affaires. Comme l’agroalimentaire, le secteur de l’eau, de l’énergie et des déchets continue de progresser, même si son rythme ralentit (+2,6 %, après +4,2 %).

En revanche, l’activité continue de reculer dans la construction, mais la baisse s’atténue (-1,8 % après -3,6 %).

L’activité diminue dans tous les départements : de -0,5 % en Mayenne (corrigée de l’effet biais) et en Maine-et-Loire, à -0,9 % en Loire-Atlantique.

Au 1^er trimestre 2025, 6 380 logements sont autorisés à la construction dans les Pays de la Loire. Le nombre de permis de construire progresse de 17,7 %, bien plus qu’au niveau national (+4,9 %). Il ne baisse plus depuis quatre trimestres. Le nombre d’autorisations bondit pour les logements collectifs (+24,4 %, après +0,6 % au trimestre précédent) et continue de croître pour les logements individuels (+9,5 %, après +5,3 % au trimestre précédent). Grâce à ces hausses successives, le nombre de permis de construire dépasse de 38,3 % son niveau du 1^er trimestre 2024 dans la région, contre +2,8 % en France.

Au 1^er trimestre 2025, 4 760 logements sont commencés (mis en chantier) dans les Pays de la Loire. Ce nombre diminue de 11,2 % par rapport au trimestre précédent, soit une baisse plus marquée qu’en France (-5,0 %). Avec cette baisse, le nombre de mises en chantier est l’un des plus bas des deux dernières décennies. Le nombre de logements commencés chute pour le parc collectif (-19,5 %), après deux trimestres de forte hausse. Il reste stable pour les logements individuels (+1,4 %, après +0,4 % au trimestre précédent), et demeure à un niveau historiquement bas. Au total, le nombre de logements commencés est inférieur de 0,7 % à son niveau du 1^er trimestre 2024 dans la région, tandis qu’il y est supérieur de 9,2 % en France.

Au 1^er trimestre 2025, 11 500 entreprises sont créées dans les Pays de la Loire, soit une baisse de 2,7 % par rapport au trimestre précédent. Les créations fléchissent donc de nouveau, après le rebond du 4^e trimestre 2024. En France, le niveau des créations d’entreprises est quasi stable (-0,3 %). Dans la région, les créations d’entreprises individuelles et de sociétés se replient (-2,7 %, après +4,1 % au trimestre précédent). Les immatriculations de micro-entrepreneurs suivent la même tendance (-2,7 %, après +4,8 % au trimestre précédent).

Les créations d’entreprises reculent le plus dans le secteur regroupant le commerce, les transports et l’hébergement-restauration (-5,3 %, après +7,4 % au trimestre précédent). La baisse touche tous les statuts d’entreprises, y compris les micro-entrepreneurs qui sont majoritaires dans ce secteur. La baisse est moins prononcée dans les services (-2,1 %) et dans l’industrie (-1,2 %, après deux trimestres de hausse). Le niveau des créations se stabilise dans la construction (-0,3 %), après trois trimestres de baisse.

Sur un an, les créations d’entreprises sont en recul de 6,0 % dans la région, une baisse comparable à celle du niveau national (-5,2 %).

Fin mars 2025, 2 820 défaillances d’entreprises sont enregistrées sur les douze derniers mois dans les Pays de la Loire. Le nombre de défaillances d’entreprises augmente de 6,3 % au 1^er trimestre, un rythme supérieur à celui enregistré au niveau national (+0,5 %). Cette tendance à la hausse s’observe de manière continue depuis trois ans, et montre une accélération au 1^er trimestre. Ce trimestre, les défaillances bondissent dans les activités immobilières (+32,5 %). Elles progressent nettement dans la construction (+14,8 %) et dans les services aux particuliers (+13,3 %). En revanche, elles diminuent dans l’industrie (-2,6 %).

Sur un an, les défaillances d’entreprises augmentent de 14,5 % dans la région, soit davantage qu’au niveau national (+12,2 %). Le nombre de défaillances dépasse son niveau d’avant-crise du 1^er trimestre 2019 (de 17,7 %) et dépasse désormais la moyenne annuelle enregistrée sur la période 2010 à 2019 dans la région (2 770).

Au 1^er trimestre 2025, dans les Pays de la Loire, les hôtels enregistrent 1,21 million de nuitées, soit une baisse de fréquentation de 4,9 % par rapport au 1^er trimestre 2024. Le recul de fréquentation est plus prononcé dans la région qu’en France métropolitaine (-2,1 %), mais moins que dans les autres régions du nord-ouest (-6,2 % en Bretagne et -6,6 % en Normandie). La clientèle française est moins présente dans les hôtels ligériens (-5,3 %), comme au niveau national (-3,8 %). La fréquentation de la clientèle étrangère, quant à elle, baisse légèrement dans la région par rapport au 1^er trimestre de l’année précédente (-0,9 %), alors qu’elle est en hausse en France métropolitaine (+1,2 %).

Tous les départements ligériens pâtissent de ce recul de fréquentation : de -3,9 % dans les hôtels de Loire-Atlantique à -7,3 % dans les hôtels vendéens.