La crise sanitaire de la Covid-19 et les mesures de restrictions mises en œuvre visant à limiter la progression de l’épidémie - confinement, motifs impérieux, etc.  - ont bouleversé l’économie réunionnaise. Le recul de l’activité est net à La Réunion : le PIB baisse en volume de 4,2 % en 2020 après une croissance de 2,2 % en 2019. Cette chute est comparable à celle consécutive à la précédente crise économique et financière de 2008. Elle est néanmoins deux fois moins forte qu’au niveau national (- 7,9 %). À La Réunion, le recul du PIB résulte de la conjugaison d’une nette baisse de la consommation des ménages et de celle des administrations publiques, d’un investissement en berne et d’une chute sans précédent des dépenses touristiques.

En 2020, à La Réunion, la crise sanitaire de la Covid-19 entraîne un recul du produit intérieur brut (PIB) de 4,2 % en volume après une croissance de + 2,2 % en 2019. Le repli de l’activité est d’une ampleur comparable à la récession que l’île a connue en 2009 (figure 1), suite à la crise économique et financière mondiale de 2008. Bien que sévère, cette baisse du PIB est deux fois moins forte qu’au niveau national (- 7,9 %). Elle est également bien inférieure à celle des pays de la zone océan Indien très dépendants de la fréquentation touristique, comme Maurice (- 15 %).

Le PIB par habitant recule de 1,9 % en valeur en 2020, contre - 6,0 % au niveau national. Il s’établit ainsi à 22 300 euros par habitant et s’élève à 66 % du niveau national.

À La Réunion, le premier cas de Covid-19 est confirmé le 11 mars puis dès le 17 mars, le confinement de l’ensemble de la population française est instauré afin de contenir la propagation de l’épidémie et de limiter l’engorgement des hôpitaux. Il en résulte une chute inédite de l’activité économique, illustrée par une baisse de 40 % du volume d’heures de travail rémunérées dans les entreprises privées en avril 2020 par rapport au même mois de 2019 (figure 2).

Au moment du déconfinement le 11 mai, les motifs impérieux sont toujours de mise pour voyager depuis et vers La Réunion et les cafés, bars, restaurants restent fermés. Au 2 juin, ils rouvrent avec une capacité d’accueil limitée et à partir du 22 juin, les motifs impérieux prennent fin entre la métropole et La Réunion. Les heures de travail rémunérées baissent ainsi de manière limitée en juin (- 7 % par rapport à un an plus tôt) et retrouvent quasiment leur niveau habituel dès juillet.

En octobre 2020, contrairement à la métropole, la maîtrise de la situation sanitaire permet à La Réunion d’échapper à un deuxième confinement : le volume d’heures de travail rémunérées se maintient donc au même niveau que les mois précédents alors qu’il baisse de nouveau nettement dans l’Hexagone. Toutefois, les arrivées des voyageurs métropolitains sur le territoire sont de fait contraintes et affectent donc l’activité des secteurs touristiques.

Au final, la baisse d’activité touche l’ensemble des secteurs de l’économie réunionnaise en 2020. La construction et les secteurs liés au tourisme sont néanmoins les plus fortement impactés par les restrictions sanitaires. Ainsi, le nombre d’heures rémunérées et le chiffre d’affaires dans la construction chutent de 10 %. De même, dans les secteurs tributaires du tourisme - l’hébergement-restauration et les transports - l’activité se contracte nettement : le nombre d’heures rémunérées baisse respectivement de 24 % et 9 %.

Malgré la chute de l’activité économique, le revenu disponible brut des ménages (RDBM) résiste grâce aux différentes mesures publiques de soutien : il augmente de 2,3 %. Si les salaires perçus par les ménages reculent de 1,2 % et pèsent ainsi négativement sur le RDBM, les prestations sociales rehaussent ce revenu. Elles augmentent très fortement (+ 12,2 %), sous l’effet notamment du dispositif d’activité partielle. De plus, le versement des subventions par le fonds de solidarité soutient le revenu des entrepreneurs individuels.

Au final, avec une stabilité des prix à la consommation, le pouvoir d’achat des ménages réunionnais ralentit mais résiste, avec une progression de + 2,3 % après + 2,7 % en 2019.

Malgré cette hausse du pouvoir d’achat, la consommation des ménages baisse de 1,7 % en volume. Habituellement premier moteur de la croissance réunionnaise, elle contribue cette année à faire baisser de 1,1 point le PIB en volume (figure 3). En particulier, les crédits à la consommation ralentissent à + 2,6 %, tandis que les immatriculations de véhicules neufs chutent de 13 %.

Toutefois, cette baisse de la consommation des ménages est quatre fois moins importante à La Réunion qu’au niveau national (- 7,1 %). Comme partout ailleurs, les ménages réunionnais n’ont pas pu consommer à leur gré durant le premier confinement. Cependant, ils ont été moins limités dans leurs achats que les résidents de la métropole soumis au 4^e trimestre 2020 à des mesures de couvre-feu, confinement et maintien des fermetures dans de nombreux secteurs.

En 2020, l’investissement baisse de 5,1 % en volume, après une hausse de 2,1 % en 2019. Différents facteurs expliquent ce recul, comme les retards de chantiers dans le bâtiment et les travaux publics, et la prudence engendrée par la crise sanitaire. Dans la construction, l’investissement recule ainsi de 9,4 % en lien avec la contraction de l’activité dans ce secteur. L’investissement public pâtit de surcroît d’une fin de cycle électoral qui se conjugue à l’activité réduite sur le chantier de la Nouvelle route du littoral.

Dans le même temps, l’investissement en biens d’équipement recule, comme en témoignent les importations de ces biens (- 4,7 %) après une année 2019 dynamique.

Pendant cinq mois en 2020, la quasi-fermeture de l’espace aérien et la mise en place de motifs impérieux pour se déplacer entre La Réunion et l’Hexagone pénalisent fortement le secteur touristique. En chute de 61 %, la dépense des touristes extérieurs est la composante de la demande qui pèse le plus sur le PIB cette année. À La Réunion, si cette dépense représente habituellement 2 % du PIB seulement, cette mise à l’arrêt ampute la croissance de 1,3 point. Sur l’année, le nombre de passagers en provenance de l’Hexagone recule de moitié, les touristes étrangers sont quasiment absents, le nombre de nuitées hôtelières baisse de 36 % et le chiffre d’affaires dans l’hébergement d’un tiers.

Alors que la plupart du temps, le solde du commerce extérieur contribue négativement à la croissance du PIB, il a un effet quasi-neutre en 2020 sur son évolution. En effet, la baisse des importations de 2,3 % est compensée par une chute de 13 % des exportations. Les importations d’hydrocarbures reculent fortement (- 37 %), en raison des restrictions sur les déplacements qui entraînent une baisse de 12 % du volume importé, mais aussi des fortes baisses du cours du brent. Hors hydrocarbures, les importations de biens et de services augmentent néanmoins de 1,2 %.

Les importations de biens manufacturés sont stables, mais les évolutions sont contrastées selon les produits. Ainsi, les importations de véhicules chutent de 10 %, tandis que la crise sanitaire engendre une forte hausse des imports de textiles (+ 9 %), pour la constitution de masques notamment. Pour lutter contre les épidémies de dengue et de la Covid-19, les importations de produits chimiques et pharmaceutiques augmentent de 7 %. Avec le télétravail massif et la dématérialisation des échanges, les importations de produits informatiques et électroniques augmentent également de 7 %.

Les produits agroalimentaires sont plus massivement importés (+ 7 %), du fait des modifications de comportements de consommation : la fermeture des restaurants et des cantines entraîne un report des dépenses sur les produits de l’industrie agro-alimentaire importés (viande, fromage et autres produits laitiers, produits de la mer, etc.), en particulier durant le confinement.

Les exportations de poissons, essentiellement issus de la pêche australe, subissent à la fois les fermetures portuaires et une forte baisse des prix. Les exportations de sucre reculent également du fait d’une mauvaise campagne.

Les dépenses de consommation finale des administrations publiques reculent de 1,9 % en volume en 2020 après + 2,3 % en 2019. Dans la santé, les reports des actes médicaux et des consultations hors Covid-19 sont plus importants que la surcharge de soins engendrée par la pandémie. Dans l’éducation, le volume d’enseignement reçu par les élèves diminue, du fait de cours non assurés pendant le confinement et de la prise en charge par les parents d’une part de l’éducation des enfants scolarisés en primaire. Ces baisses en volume ne s’accompagnent pas d’une baisse en valeur. Mesurée par la somme des coûts (salaires et consommations intermédiaires), la consommation des administrations publiques augmente de 2,3 % en valeur, en lien notamment avec les hausses des rémunérations du personnel soignant validées dans le cadre du Ségur de la santé. Au total, le prix de la consommation des administrations publiques croît donc nettement (+ 4,3 %).

À La Réunion, l’emploi salarié sort relativement préservé de la crise sanitaire grâce aux mesures d’activité partielle, à la mise en place du télétravail et un seul confinement en 2020. Il augmente ainsi de 2,0 % entre décembre 2019 et décembre 2020. Pour autant, l’emploi salarié diminue dans les secteurs de l’hébergement-restauration (- 1,9 %) et du transport (- 1,7 %).

L’activité mondiale en 2020 a été avant tout déterminée par l’évolution de la pandémie de Covid-19 et par les mesures d’endiguement adoptées dans les différents pays. La Chine, où le confinement strict et la chute de l’activité ne se sont pas étendus au-delà du premier trimestre, a enregistré un PIB en croissance de 2,3 % en moyenne sur l’année. Les États-Unis – où l’épidémie s’est peu à peu intensifiée, entraînant la mise en place de restrictions locales – et le Japon – bien que relativement épargné – ont en revanche connu une chute du PIB de - 3,5 % et - 4,7 % respectivement. De même, et de façon plus marquée, le PIB a diminué de 6,7 % en moyenne dans la zone euro, laquelle a connu deux vagues épidémiques, au printemps et à l’automne, et instauré des restrictions nationales strictes. Dans la plupart des pays, la consommation des ménages a souffert des mesures limitant les déplacements et les opportunités de consommer ; la production des branches du commerce, des services de transport et de l’hébergement-restauration ont été particulièrement affectées.

Dans l’océan Indien, les pays très dépendants de la fréquentation touristique sont les plus touchés par la crise sanitaire. Ainsi, le PIB se contracte de 15 % en 2020 à Maurice et affecte la plupart des secteurs. Il diminue de 13 % aux Seychelles. La baisse d’activité est sensible également en Afrique du Sud (- 7 %), de même qu’à Madagascar (- 4 %), qui ont fortement été touchés par la pandémie. Les Comores et le Mozambique s’en sortent mieux, avec une activité économique proche de celle de 2019.

Après une croissance de 1,8 % en 2019, l’activité économique française a chuté fortement à - 8,0 % en 2020 (figure 4). L’effet de la crise sanitaire a donc été du même ordre de grandeur qu’en Italie (- 8,9 %), nettement plus prononcé qu’en Allemagne (- 5,1 %) et un peu moins qu’au Royaume-Uni et en Espagne (respectivement - 9,8 % et - 10,8 %).

Tous les principaux postes de la demande (hors stocks) participent à cette chute. La plus forte contribution est celle de la consommation des ménages, de - 3,7 points : les mesures de restriction ont grandement limité les opportunités de consommer des ménages, avec – entre autres – la fermeture pendant plusieurs mois des magasins « non essentiels », des restaurants et cafés ou encore des activités culturelles et sportives. Bien que, de manière inhabituelle, la baisse de l’investissement n’ait guère été amplifiée par rapport à celle de l’activité, ce poste contribue à hauteur de - 2,1 points à la chute du PIB – l’investissement des entreprises contribuant plus que celui des ménages et que celui des administrations publiques. La contribution des échanges extérieurs suit, à - 1,1 point : les exportations ont en effet davantage diminué que les importations, bien que les deux aient pâti de la situation économique dégradée de la France et de ses principaux partenaires (notamment européens).

Cette forte baisse du PIB en moyenne sur l’année recouvre cependant de grandes disparités mensuelles, au gré de l’évolution de la pandémie et des mesures de restrictions (figure 5). Le creux d’activité le plus marqué s’est situé au mois d’avril, à environ - 30 % (en écart au niveau d’avant crise, à savoir le quatrième trimestre 2019) : il reflète la sévérité du confinement mis en place entre le 17 mars et le 11 mai au moment de la première vague épidémique (fermeture d’une partie de l’économie et interdiction de sortir du domicile hors motifs autorisés) mais aussi sa soudaineté, obligeant de nombreuses entreprises à réduire ou cesser leur activité du fait de l’absence de protocoles sanitaires ou de la difficulté à instaurer massivement le télétravail. Le rebond a cependant été particulièrement vif en mai et juin, l’activité se stabilisant entre août et octobre à près de - 3 % par rapport à son niveau d’avant crise. La résurgence de l’épidémie et le confinement instauré en novembre dans l’Hexagone ont ensuite conduit à une nouvelle baisse de l’activité, mais d’ampleur bien moindre, celle-ci se situant ce mois-ci à - 7 % en écart à l’avant crise : les mesures mises en place entre le 30 octobre et le 15 décembre ont en effet été moins strictes, et les ménages et les entreprises se sont davantage adaptées à la situation sanitaire (protocoles sanitaires, télétravail).

En 2020, la valeur ajoutée totale a dans l’ensemble davantage baissé que la consommation privée, avec néanmoins des différences selon les branches (figure 6). La chute de la valeur ajoutée a été la plus forte dans l’hébergement-restauration (- 42 %) – en lien avec les fermetures réglementaires et l’arrêt d’une grande partie du tourisme –, dans les matériels de transport (- 28 %) et les services de transport (- 23 %) – qui ont souffert de la baisse des déplacements nationaux et internationaux –, dans la construction (- 16 %) – qui a surtout été affectée pendant le premier confinement –, et dans les autres services aux ménages (- 23 %) – qui regroupent les activités culturelles et sportives. Au total, les contributions les plus fortes à la baisse totale de la valeur ajoutée sont celles de l’hébergement-restauration, des services de transport et – en raison de leur poids dans la valeur ajoutée et dans le sillage de la situation économique globalement dégradée – des services aux entreprises ; chacune à hauteur d’environ - 1 point.

Après une accélération en 2019 (+ 266 100 emplois en fin d’année par rapport à la fin d’année 2018, après 171 500), l’emploi salarié privé a diminué en 2020 (- 332 300) : l’ampleur de la baisse a cependant été bien moindre (- 1,7 % par rapport à fin 2019) que pour l’activité économique. Le dispositif d’activité partielle, considérablement renforcé dès le début de la crise sanitaire, a été massivement utilisé par les entreprises afin de conserver une grande partie de leurs salariés empêchés de travailler : en avril 2020, 8,4 millions de salariés ont ainsi été concernés.

Le taux de chômage a connu des mouvements contraires et atypiques en 2020 : le contexte des deux confinements a en effet rendu difficiles, voire impossibles, les démarches de recherche active d’emploi, affectant par conséquent la mesure du taux de chômage. Ces effets « en trompe-l’œil » expliquent la baisse du taux de chômage au deuxième trimestre et en partie la baisse survenue également au quatrième trimestre : le taux de chômage s’y est situé à 8 % de la population active, soit quasiment le même niveau qu’un an auparavant (après 8,1 % fin 2019).

Après une évolution particulièrement dynamique en 2019 (+ 3,4 %), le revenu disponible brut des ménages a progressé plus modérément en 2020 (+ 1,0 %). D’une part, la masse salariale a diminué (- 4,1 %, conséquence des destructions d’emploi et de la mise au chômage partiel de nombreux salariés). C’est aussi le cas des revenus de la propriété (- 12,6 %) – reflétant en particulier le recul des dividendes versés. Cependant, les dispositifs de soutien (activité partielle et fonds de solidarité), ainsi que les stabilisateurs automatiques (assurance chômage, RSA, impôts) ont permis au revenu des ménages de globalement résister. Les prestations sociales ont ainsi augmenté de 9,5 %, tandis que les impôts sur le revenu et le patrimoine ont diminué à - 3,6 %. Le fonds de solidarité a notamment limité la baisse de l’excédent brut d’exploitation des entrepreneurs individuels (- 0,6 %). Par ailleurs, le déflateur de la consommation des ménages a ralenti avec l’inflation en 2020, à + 0,6 % après + 0,8 %. Finalement, le pouvoir d’achat a fortement ralenti à 0,4 %, après 2,6 % (figure 7) ; tandis que le pouvoir d’achat par unité de consommation s’est maintenu (0,0 %).

Du côté des entreprises, la valeur ajoutée (CVS-CJO) des sociétés non financières a chuté de 8,5 %. Le taux de marge a certes baissé lui aussi, mais dans une moindre mesure, à 31,7 % (après 33,4 % en 2019), soutenu par les dispositifs de soutien mentionnés précédemment (fonds de solidarité notamment et chômage partiel). Il revient ainsi à un niveau proche de celui observé entre 2015 et 2018, après avoir temporairement augmenté en 2019 sous l’effet principalement de l’enregistrement du CICE.