Insee Focus · Mai 2025 · n° 354

La détention de patrimoine des ménages en 2024 Livrets d’épargne et assurance-vie restent les placements financiers préférés des ménages

Début 2024, selon l’enquête Histoire de vie et Patrimoine (sources), 90,5 % des ménages vivant en logement ordinaire détiennent au moins un produit financier, 61,2 % possèdent au moins un bien immobilier et 15,3 % ont du patrimoine professionnel. 12,6 % des ménages possèdent ces trois types de patrimoine à la fois et 58,2 % ont à la fois du patrimoine immobilier et financier. 46,5 % des ménages sont endettés à titre privé ou professionnel. 6,3 % des ménages n’ont aucun patrimoine de ce type, c’est-à-dire qu’ils n’ont que du patrimoine dit « résiduel » (voiture, électroménager, etc.) et/ou un compte courant.

Début 2024, 86,9 % des ménages possèdent au moins un livret d’épargne. Après une légère baisse en 2018, cette part retrouve le niveau haut de 2015 (figure 1). Produit financier le plus fréquemment détenu, il constitue un placement sans risque de perte en capital mais au rendement faible, voire parfois inférieur à l’inflation comme en 2024. Les taux de détention sont malgré tout en hausse entre 2021 et 2024 (+3,0 points), sans doute soutenus par le surcroît d’épargne depuis 2020 à la suite de la pandémie de Covid-19. Pour la plupart des ménages, il s’agit de livrets défiscalisés : début 2024, 78,1 % des ménages détiennent un livret A, 39,7 % un livret de développement durable et solidaire (LDDS), 21,5 % un livret d’épargne populaire (LEP) et 9,8 % un livret jeune (figure 2). Entre 2021 et 2024, la détention du LEP augmente nettement (+5,1 points), en lien avec sa rémunération attractive sur la période : c’est le seul livret réglementé dont le rendement était supérieur à l’inflation en 2024. Peu de ménages détiennent des livrets soumis à l’impôt (7,5 %).

15,6 % des ménages détiennent de l’épargne salariale en 2024, soit 3,3 points de plus qu’en 1998. Cette part est quasi stable depuis 2010. Ces produits sont mis en place par l’employeur : participation, intéressement et plan d’épargne salariale (PES).

En 2024, avec 19,1 % des ménages concernés, la détention d’épargne retraite atteint un point haut. Ces produits permettent de se constituer une épargne en vue de la retraite, en complément de la pension versée par les régimes de retraite obligatoire. Le taux de détention augmente nettement entre 2021 et 2024 (+2,7 points). Cette hausse est probablement à relier à la création au 1^er octobre 2019, par la loi Pacte, des plans d’épargne retraite (PER) individuels (que chacun peut souscrire auprès d’un établissement financier), d’entreprise collectifs et d’entreprise obligatoires (proposés par les employeurs), qui remplacent les dispositifs existant précédemment. Ces nouveaux supports visent à attirer plus d’épargnants en offrant des conditions plus souples, de sortie en rente ou en capital, et une fiscalité avantageuse.

En 2024, 17,4 % des ménages détiennent des valeurs mobilières (actions, obligations). Après le repli important lié à la crise économique et financière de 2008, leur détention est stable depuis 2015. 9,6 % des ménages détiennent un compte-titres ordinaire et 9,8 % un plan d’épargne en actions (PEA), support qui permet de bénéficier d’avantages fiscaux.

Début 2024, 41,7 % des ménages détiennent une assurance-vie. Le taux de détention progresse continûment depuis 2004 (+15,8 points sur la période). Il s’agit du produit connaissant la plus forte hausse sur la période. Depuis 2010, il s’agit du deuxième placement financier choisi par les ménages, remplaçant l’épargne logement dont la détention diminue nettement. Bénéficiant d’une fiscalité attractive, l’assurance-vie permet non seulement d’accumuler un patrimoine au cours de la vie, mais également de le transmettre en succession dans des conditions intéressantes. Les ménages détiennent plus fréquemment des contrats monosupports (investissement sur des fonds euros, à capital garanti) que des contrats multisupports (supports en unités de compte, avec risque de perte en capital), avec respectivement 26,1 % et 19,5 % des ménages concernés.

À l’inverse, la détention d’épargne logement diminue : en 2024, 27,0 % des ménages en détiennent, soit 13,9 points de moins qu’en 2004, dans un contexte de forte diminution des taux d’intérêt, bien qu’ils remontent lentement en 2024 : le taux de rendement des plans épargne logement (PEL) et comptes épargne logement (CEL) atteint 2 % en 2024, pour la première fois depuis 2008. L’objectif de l’épargne logement est également de favoriser le financement d’achats immobiliers : bien que les droits à prêts liés aux PEL et CEL soient plus compétitifs avec la remontée des taux d’emprunts sur le marché, la baisse de la détention des produits d’épargne logement se confirme entre 2021 et 2024. Parmi les ménages détenant de l’épargne logement, 58,5 % détiennent uniquement un PEL et 20,9 % uniquement un CEL, les 20,6 % restants détenant les deux.

Les différents produits financiers répondent à des logiques différentes. Ainsi, la détention d’épargne retraite augmente avec l’âge tout au long de la vie active, pour décroître à partir de 60 ans : en 2024, 29,5 % des ménages de 50-59 ans sont concernés contre 11,1 % pour les 70 ans ou plus (figure 3). De même, les ménages ont tendance à se séparer de leur épargne logement et de leur épargne salariale après 60 ans. L’assurance-vie fait quant à elle exception avec une hausse du taux de détention également chez les plus âgés, en lien avec les avantages apportés en cas de succession : 50,8 % des 70 ans ou plus détiennent une assurance-vie, contre 45,0 % des 60-69 ans. Ces différences par âge traduisent d’une part le fait que les décisions et capacités d’épargne évoluent au cours du cycle de vie (effet âge) et d’autre part des effets générationnels, liés par exemple au contexte économique, à la fiscalité sur les différents produits financiers, ou encore à la hausse de l’âge moyen de départ en retraite.

Parmi les actifs, les ménages dont la personne de référence est exploitant agricole, profession libérale ou cadre détiennent plus souvent de l’épargne logement, de l’assurance-vie, des valeurs mobilières, et surtout de l’épargne retraite. 40,6 % des cadres, 44,8 % des exploitants agricoles, et 58,1 % des professions libérales détiennent de l’épargne retraite, soit 2 à 3 fois plus que pour l’ensemble des ménages (19,1 %).

En 2024, 61,2 % des ménages possèdent au moins un bien immobilier. L’immobilier a une place prépondérante dans le patrimoine des ménages. En particulier, 57,2 % des ménages sont propriétaires de leur résidence principale, une proportion quasi stable depuis 1998. Logiquement, la détention augmente avec l’âge. En 2024, 17,2 % des ménages dont la personne de référence a moins de 30 ans sont propriétaires de leur résidence principale, contre 71,3 % des ménages de 70 ans ou plus.

Par ailleurs, 20,5 % des ménages possèdent un logement autre que leur résidence principale (résidence secondaire, logement vacant, loué ou mis à disposition gratuitement). Après une période de stabilité autour de 19 % entre 2010 et 2021, la détention de ce type de logement augmente légèrement entre 2021 et 2024 (+1,3 point). Elle est la plus fréquente entre 50 et 59 ans (25,1 % des ménages sont alors concernés).

Avant 50 ans, être propriétaire suppose généralement d’avoir un emprunt en cours. La moitié des ménages de 30 à 49 ans sont endettés pour de l’immobilier, contre seulement 6,1 % des 70 ans ou plus.

En 2024, 15,3 % des ménages détiennent du patrimoine professionnel, un niveau quasi stable depuis 2010. Ce taux de détention est inférieur à celui de 1998 (-4,0 points). Il peut s’agir d’une entreprise (dont le ménage possède des parts et est dirigeant) ou de capital productif (terrains agricoles, machines, etc.). Ces actifs relèvent d’une logique patrimoniale particulière : leur détention est souvent liée à l’activité professionnelle, présente ou passée, des ménages. 94,0 % des ménages dont la personne de référence est exploitant agricole en possèdent, 76,8 % des artisans, commerçants et chefs d'entreprise et 64,1 % des professions libérales. Une partie de leur patrimoine constitue alors leur outil de travail.

Très liée à l’activité professionnelle des ménages, la détention de patrimoine professionnel augmente avec l’âge tout au long de la vie active, puis diminue après 60 ans : 20,4 % des ménages de 50 à 59 ans ont du patrimoine professionnel, contre 11,5 % à 70 ans ou plus. Une fois à la retraite, les ménages anciens indépendants ont plus souvent du patrimoine professionnel que les autres retraités, mais nettement moins fréquemment que les indépendants en activité. Certains peuvent conserver une activité indépendante résiduelle en complément de leur retraite ou posséder des terres agricoles qu’ils mettent en location par exemple.

46,5 % des ménages ont au moins un emprunt en cours de remboursement, une part quasi stable depuis 2015. Ils peuvent avoir contracté des emprunts pour acheter un bien immobilier, pour réaliser des travaux, pour acheter une voiture, pour des raisons professionnelles, etc. En pratique, la plupart des ménages sont endettés uniquement à titre privé. Seuls 1,5 % des ménages sont endettés à titre professionnel ; il s’agit dans ce cas essentiellement de ménages d’indépendants.

Trois ménages sur dix sont endettés pour de l’immobilier (pour l’achat d’une résidence principale ou d’autres biens immobiliers, ou encore pour des dépenses liées à de gros travaux), et autant pour des prêts à la consommation (crédit à la consommation, prêt étudiant, paiement en plusieurs fois d’une voiture ou d’électroménager, etc.). Certains ménages peuvent disposer des deux types de crédits. Faible avant 30 ans, la part de ménages endettés pour de l’immobilier atteint son maximum entre 30 et 49 ans (variant de 17,2 % chez les moins de 30 ans à 51,3 % chez les 40-49 ans), tandis que la part de ménages ayant des prêts à la consommation varie assez peu jusqu’à 59 ans (entre 31 % et 37 %, y compris avant 30 ans). Pour les deux types de crédit, la part de ménages endettés diminue chez les plus âgés : 14,8 % des ménages de 70 ans ou plus ont cependant encore des prêts à la consommation et 6,1 % un crédit immobilier.