L'essentiel sur... l'inflation

Entre 2004 et 2024, les prix à la consommation ont augmenté de 1,7 % en moyenne par an. C’est nettement inférieur au rythme moyen de l’après-guerre au milieu des années 80 (+10,1 % par an en moyenne). C’est aussi un peu moins qu’au cours des quinze années précédentes (+2,1 % entre 1986 et 2001), période au cours de laquelle le contre-choc pétrolier, les baisses de TVA, les politiques de convergence et de stabilité des prix, à la suite du traité de Maastricht, avaient permis d’entrer dans une phase d’inflation modérée qui dure encore.

Dans cette perspective historique, l’inflation des années qui ont suivi le choc du passage à l’euro au 1^er janvier 2002 n’a pas été atypique. La conversion en euros des prix en francs a certes entraîné, au moment du passage à l’euro, une hausse des prix, via notamment le basculement vers de nouvelles grilles tarifaires psychologiques en euros. Mais les évaluations menées à partir des données microéconomiques de prix ont conclu à un impact modéré du passage à l’euro, de l’ordre de +0,1 % à +0,2 % sur les prix.

Pour en savoir plus, vous pouvez consulter cette publication.

L’indice des prix à la consommation est la principale mesure de l’inflation ; il sert à l’analyse économique. En particulier, l’indice des prix à la consommation harmonisé est utilisé pour définir la politique monétaire et permet d’apprécier le respect des critères de Maastricht en matière d’inflation.

Mais l’indice, publié au journal officiel, est également utilisé pour l’indexation de nombreux contrats, la revalorisation de minima ou encore pour déterminer certains rendements obligataires.

L’IPC hors tabac sert ainsi à indexer de nombreux contrats privés, des pensions alimentaires ou encore des rentes viagères.

L'indice des « ménages du premier quintile de la distribution des niveaux de vie » sert à revaloriser le Smic (décret n° 2013-123 du 7 février 2013). Cet indice est une déclinaison de l'IPC dans laquelle on prend en compte, non plus la structure moyenne de consommation d’un ménage français, mais la structure de consommation des 20 % de ces ménages dont le niveau de vie est le plus faible.

L’indice de référence des loyers (IRL) est utilisé pour réviser les loyers : il est calculé à partir de l’indice des prix à la consommation hors tabac et hors loyers.

L’indice des prix à la consommation (IPC) mesure l’évolution des prix pour un panier de consommation moyen. Un consommateur dont la consommation diffère de ce panier moyen subit une hausse de prix différente de ce que mesure l’IPC.

Pour cette raison, l’Insee mesure des indices de prix à la consommation pour différentes catégories de ménages selon leur niveau de vie, leur âge, leur situation familiale, leur catégorie socio-professionnelle ou encore leur situation par rapport au logement. Selon la catégorie de ménages, le panier habituel consommé diffère : le poids du carburant est ainsi plus important dans le budget des ménages les plus modestes et l’inflation qu’ils subissent sera plus sensible aux évolutions de prix de ces carburants.

L’Insee propose un simulateur d’indice des prix à la consommation personnalisé : définissez votre panier habituel de consommation et vous obtiendrez votre indice personnalisé depuis 2000, en comparaison de l’inflation moyenne.

En matière de logement, l’indice des prix à la consommation (IPC) prend en compte les dépenses qui constituent de la consommation : les loyers et les charges (alimentation en eau, reprise des eaux usées, etc.), les dépenses en énergie (électricité, gaz, etc.) et les petits travaux d’entretien et de réparation. Comme c’est le cas au niveau européen, il exclut en revanche l’investissement en logement (achat ou gros travaux).

En effet, les achats en logement ne constituent pas de la consommation, car ils accroissent le patrimoine des ménages ; contrairement à un bien consommé, le logement ne disparaît pas avec son utilisation et peut se revendre. Les remboursements de prêts immobiliers, ou d'ailleurs ceux relatifs aux crédits à la consommation, sont également exclus du panier de l’IPC du fait qu'ils relèvent d'opérations financières et qu'ils ne constituent pas des dépenses de consommation.

Ainsi, en 2024, les dépenses de consommation en logement pèsent 14,8 % dans l’IPC, les seuls loyers et charges 8,0 %, et les seuls loyers 6,4 %.

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Le ressenti des ménages sur l’évolution des prix peut être différent de ce que mesure l’Insee à travers l’indice des prix à la consommation (IPC). Cette divergence s’est accrue avec le passage à l’euro. Différents éléments expliquent ce sentiment de sous-estimation de l’inflation par l’IPC.

Tout d’abord, l’indice des prix à la consommation se réfère à un panier de consommation moyen alors que les consommateurs retiennent probablement leur propre structure budgétaire. L’évolution des prix calculée avec des paniers différents de consommation (ceux d’un ouvrier ou employé urbain, par exemple) diffère cependant peu de l’inflation moyenne au cours des quinze dernières années.

Ensuite, les ménages accorderaient plus d’importance aux prix en hausse qu’aux prix en baisse ou stables car ce sont les premiers qui peuvent constituer une menace pour l’équilibre de leur budget.

Autre élément d'explication, le consommateur observe d’autant mieux les variations de prix que les produits sont achetés plus fréquemment : il est par exemple plus particulièrement sensible aux hausses du prix du pain qu’aux baisses du prix des appareils électroménagers. Or, le prix de ces biens durables a tendance à baisser.

Enfin, l’indice des prix à la consommation mesure une évolution de prix à qualité constante des produits consommés. Or, de nombreux biens durables ont connu une amélioration de leur qualité : les smartphones achetés aujourd’hui n’ont plus grand-chose à voir avec les premiers téléphones mobiles.

Pour en savoir plus, vous pouvez consulter cette publication, ou simuler votre indice des prix à la consommation personnalisé.

Afin de rester représentatif de la consommation des ménages, chaque année, le panier de l’indice des prix à la consommation (IPC) est mis à jour : de nouvelles variétés de produits sont suivies ; des variétés qui ne sont plus consommées sont exclues du panier. Ainsi, la cassette-vidéo a été remplacée par le DVD et le streaming a été ajouté au panier de l’IPC. Par ailleurs, en cours d’année, quand un modèle d’une variété de produits disparaît, il est remplacé par le nouveau modèle en veillant toujours à procéder à des ajustements de qualité de manière à ce que les montées de gamme ou les innovations des produits ne se traduisent pas par des hausses de prix. Ainsi, l’arrivée d’un nouveau modèle de smartphone vendu au même prix que le précédent peut se traduire par une baisse de prix si le nouveau modèle incorpore des innovations et améliorations.

En effet, l’IPC cherche à mesurer une évolution « pure » de prix : une augmentation de prix due à une évolution de la qualité des produits n’est pas considérée comme de l’inflation ; de la même manière, une modification de la structure de la consommation (de l’alimentation vers des services de communication, par exemple) doit être sans impact sur l’inflation. Afin de mesurer cette évolution pure de prix, l’IPC est fondé sur un panier fixe de biens et services : mois après mois, ce sont les mêmes produits qui sont suivis.