Informations Rapides · 21 avril 2022 · n° 99

En avril 2022, les perspectives de demande se dégradent nettement dans l’industrie manufacturière par rapport à janvier 2022 Enquête trimestrielle de conjoncture dans l'industrie - avril 2022

En avril 2022, les soldes d'opinion relatifs à la demande, passée comme prévue, se dégradent par rapport à janvier. En parallèle, la part d'entreprises qui déclarent être limitées dans leur production par des difficultés d'offre uniquement repart à la hausse et atteint un nouveau point haut. En particulier, les difficultés d'approvisionnement rebondissent, tandis que les difficultés de recrutement restent vives. Enfin, les industriels anticipent de nouveau une accélération de leurs prix de vente.

En avril 2022, l'opinion des chefs d'entreprise à propos de l'évolution de la demande globale comme étrangère se dégrade. Les soldes sur l'évolution de la demande au cours des trois derniers mois se replient nettement et se rapprochent de leur moyenne de longue période. Les soldes sur l'évolution de la demande prévue pour les trois prochains mois se rétractent encore plus fortement et repassent en dessous de leur moyenne. De même, le solde sur les perspectives générales d'exportation chute en dessous de sa moyenne.

La proportion d'entreprises qui se disent limitées dans leur production par des difficultés d'offre seulement rebondit après avoir fléchi début 2022. La série atteint un nouveau point haut depuis qu'elle existe (1991). Une entreprise sur deux dans l'industrie manufacturière se dit ainsi empêchée d'accroître sa production par au moins un type de difficulté d'offre. En particulier, le pourcentage d'entreprises confrontées à des difficultés d'approvisionnement rebondit fortement et retrouve son niveau record d'octobre 2021. La hausse est la plus notable dans l'agro-alimentaire, où ce pourcentage passe de 26 % à 41 %.

En avril 2022, le taux d'utilisation des capacités de production baisse un peu. Il atteint 82 %, un point sous son niveau moyen de longue période. La part d'entreprises déclarant ne pas être en mesure d'accroître leur production avec leurs moyens actuels si elles recevaient plus de commandes diminue, à 42 %. Après avoir atteint un point haut inédit en janvier, cette proportion reste à un niveau très élevé en avril. Par ailleurs, un peu plus de chefs d'entreprise qu'au trimestre précédent jugent leur capacité de production suffisante compte tenu de l'évolution probable des commandes au cours des prochains mois. Le solde associé augmente de deux points après un an de baisse continue où il avait perdu 15 points.

Le solde d'opinion sur l'évolution prévue des investissements pour les trois prochains mois, introduit dans cette enquête en octobre 2021, rebondit nettement après avoir baissé début 2022.

Depuis le début de l'année 2021, les chefs d'entreprise de l'industrie manufacturière signalent une forte hausse de leurs prix de vente. Ils confirment cette tendance en avril 2022. Sur les trois derniers mois, les chefs d'entreprises constatent une hausse de 3,9 % de leurs prix de vente, alors qu'ils avaient anticipé pour cette même période une augmentation de 1,6 % en janvier 2022. De plus, ils prévoient une accélération de leurs prix de vente, qui devraient croître en moyenne de 2,5 % lors des trois prochains mois. Cette nouvelle anticipation est la plus élevée depuis que la série existe (1991).

La situation de trésorerie des entreprises industrielles est jugée moins favorable : le solde d'opinion associé se replie en avril.

Par ailleurs, le solde sur les perspectives générales d'évolution des salaires horaires dans l'industrie augmente pour le cinquième trimestre consécutif. Il se situe très au-dessus de son niveau moyen de longue période.

Les soldes relatifs à l'évolution des effectifs au cours des trois derniers et des trois prochains mois se situent tous deux bien au-dessus de leur moyenne. Dans le même temps, la proportion d'entreprises déclarant rencontrer des difficultés de recrutement se maintient à 62 %. C'est le point le plus haut pour cette série qui existe depuis 1991 et dont la moyenne s'établit à 30 %.

Interrogés sur l'évolution de leur position compétitive, les chefs d'entreprise déclarent qu'elle se dégraderait aussi bien sur le marché national et dans l'Union européenne qu'en dehors de l'Union européenne. Le solde d’opinion concernant la compétitivité sur le marché national rejoint sa moyenne de longue période, tandis que les deux autres repassent sous la leur.

Dans l'industrie manufacturière, les chefs d'entreprises sont légèrement plus nombreux en avril 2022 qu'en octobre 2021 à estimer que leurs investissements ont augmenté en 2021. Les plus fortes révisions à la hausse concernent la fabrication de biens d’équipement ainsi que la fabrication de matériels de transport.

Concernant 2022, les industriels formulent un deuxième jugement sur l'évolution envisagée de leurs investissements, après celui d'octobre 2021 : le solde d'opinion associé est à peine supérieur à ce qu'il était il y a six mois. La fabrication de matériels de transport est le secteur où le solde sur l'évolution prévue des investissements en 2022 est le plus élevé, et celui où les industriels ont le plus fortement revu à la hausse leurs anticipations d'octobre 2021.