Informations Rapides · 21 octobre 2021 · n° 271

En octobre 2021, la demande reste forte dans l’industrie manufacturière mais les difficultés d’approvisionnement se généralisent Enquête trimestrielle de conjoncture dans l'industrie - octobre 2021

En octobre 2021, les soldes d'opinion des chefs d'entreprise relatifs à la demande qu'ils reçoivent restent à un niveau élevé. La proportion d'entreprises déclarant être limitées dans leur production faute de demande uniquement diminue d'ailleurs fortement par rapport à juillet dernier. En revanche, encore plus d'entreprises qu'en juillet déclarent connaître des difficultés d'offre. La proportion d'entreprises dont la production est limitée par des difficultés d'approvisionnement atteint 45 %, un niveau inédit depuis que la série existe (1991). Les industriels prévoient que leurs prix de vente vont continuer d'augmenter les trois prochains mois, plus vite que les trimestres passés.

En octobre 2021, l'opinion des chefs d'entreprise à propos de l'évolution de la demande reste très favorable. Le solde sur l'évolution passée de la demande globale fléchit à peine et demeure bien au-dessus de sa moyenne. Le solde sur la demande globale prévue, en légère hausse, se situe lui aussi largement au-delà de la sienne.

Les chefs d'entreprise sont quasiment aussi nombreux qu'en juillet, et bien plus qu'en moyenne, à anticiper une hausse de la demande étrangère au cours des trois prochains mois. De plus, ils restent aussi optimistes qu'en juillet sur les perspectives générales d'exportation pour l'industrie dans son ensemble. À l'inverse, le solde d'opinion portant sur l'évolution passée de la demande étrangère se replie nettement, tout en demeurant à un niveau élevé.

De fait, la proportion d'entreprise déclarant que leur production est limitée par le manque de demande seulement diminue nettement ce mois-ci. À 10 %, elle se situe au plus bas depuis que la série existe (1991).

Les chefs d’entreprise sont encore plus nombreux qu'en juillet à éprouver des difficultés d’offre les empêchant d'accroître leur production comme ils le souhaiteraient. La proportion d'entreprises déclarant des difficultés d'offre seulement augmente de nouveau nettement et atteint 50 %, un niveau inédit depuis le début de la série (1991).

Les difficultés d'approvisionnement pèsent pour beaucoup dans cette situation inédite. La proportion d'entreprises dont la production est limitée par des problèmes d'approvisionnement croît dans tous les secteurs de l'industrie. Elle avait déjà atteint un point haut en juillet 2021 et en établit un nouveau en octobre. Dans la branche des matériels de transport, les entreprises touchées par des difficultés d'approvisionnement représentent près des trois quarts de la production.

À 82 %, le taux d'utilisation des capacités de production dans l'industrie est stable et quasiment à son niveau moyen de longue période. Les entreprises à la limite de leur capacité de production sont nombreuses : 42% des entreprises estiment qu'elles ne pourraient pas accroître leur production avec leurs moyens actuels si elles recevaient plus de commandes. Cette proportion est en légère hausse par rapport à juillet dernier et se situe au plus haut niveau depuis que cette série existe (1976). De même, les chefs d'entreprises sont moins nombreux que le trimestre précédent à juger leur capacité de production suffisante compte tenu de l'évolution probable des commandes au cours des prochains mois : le solde associé baisse pour le troisième trimestre consécutif.

Les industriels avaient déjà signalé une forte hausse de leurs prix de vente durant le premier semestre ; ils font le même constat en octobre. Sur les trois derniers mois, leurs prix de vente auraient augmenté de 1,7 % en moyenne. La moyenne de cet indicateur depuis 1991 n'est que de +0,2 %. De surcroît, les chefs d'entreprises estiment que leurs prix de vente devraient augmenter de +1,1% au cours des trois prochains mois, soit plus que la hausse de +0,8 % qu'ils anticipaient en juillet 2021, pour la période juillet-septembre.

Les soldes relatifs à l'évolution des effectifs au cours des trois derniers et au cours des trois prochains mois augmentent nettement de nouveau, et s'éloignent encore plus de leur moyenne de longue période. Dans le même temps, la proportion d'entreprises déclarant rencontrer des difficultés de recrutement augmente de nouveau et atteint 57 %, contre 44 % en juillet dernier, bien au-dessus de sa moyenne de longue période (30 %).

Interrogés sur l'évolution de leur position compétitive, les chefs d'entreprises déclarent qu'elle se dégraderait légèrement sur le marché européen. Sur le marché national et sur les marchés hors Union européenne, leur opinion est quasiment inchangée. Tous ces soldes d'opinion se situent au dessus de leur moyenne.

Dans l'industrie manufacturière, les chefs d'entreprises sont légèrement plus nombreux en octobre 2021 qu'en avril à annoncer une hausse de leurs investissements en 2021. Dans les autres matériels de transport notamment, le solde d'opinion associé progresse fortement. À l'inverse, dans le secteur automobile, les industriels sont nettement moins nombreux qu'en avril à annoncer une hausse de leurs investissements en 2021.

Concernant 2022, les industriels formulent un premier jugement sur l'évolution envisagée de leurs investissements : le solde d'opinion associé est à ce stade proche de celui relatif à l'évolution des investissements en 2021. Dans les autres matériels de transport toutefois, l'investissement augmenterait sensiblement en 2022 par rapport à 2021.

Pour l'année 2021, les facteurs techniques arrivent en tête des facteurs incitant les industriels à investir. Par ailleurs, les chefs d'entreprises sont beaucoup moins nombreux qu'en octobre 2020 à indiquer que les conditions de financement les poussent à investir en 2021. En ce qui concerne 2022, les chefs d'entreprise anticipent que la demande devrait davantage les encourager à investir qu'en 2021.

Le remplacement des installations ou des équipements usagés est la motivation économique des investissements la plus souvent évoquée pour 2021. Par ailleurs, la part de décisions d'investissements visant à moderniser et rationaliser la production a nettement augmenté entre la prévision d'octobre 2020 et celle d'octobre 2021, aux dépens des investissements visant à étendre la capacité de production. Enfin en 2022, les motivations économiques des investissements seraient très similaires à celles de 2021.