Prévisions de densité de l'inflation: une approche par forêt de régressions quantile

Les prévisions de densité de l'inflation sont fondamentales pour les prévisionnistes orientés vers le moyen terme, tels que les instituts nationaux de statistique ou les banques centrales. Nous montrons qu'une forêt de régressions quantile, captant une relation générale non linéaire entre l'inflation de la zone euro (globale et de base) et un large ensemble de déterminants, est compétitive par rapport aux modèles linéaires de référence. Les prévisions médianes de la forêt de régressions quantile sont très proches des prévisions d'inflation ponctuelle de la BCE, affichant des écarts similaires par rapport à la "linéarité". Étant donné que la boîte à outils de modélisation de la BCE repose principalement sur des approches linéaires, ce résultat suggère que le jugement d'expert intégré dans les prévisions de la BCE peut être caractérisé par une légère non-linéarité.