Insee Analyses · Janvier 2024 · n° 93

Les effets de la pénurie d’intrants chinois sur les entreprises françaises début 2020 : quels enseignements ?

De nombreux événements, comme la crise liée à la pandémie de Covid-19 ou des catastrophes naturelles, peuvent perturber l’approvisionnement des entreprises. Ces chocs peuvent avoir des effets cumulatifs si les entreprises intégrées dans les chaînes de valeur mondiales les répercutent sur leurs clients. Le choc du confinement d’une partie de la Chine entre janvier et avril 2020 sur les entreprises importatrices en France est analysé ici pour évaluer dans quelle mesure une pénurie non anticipée d’intrants est transmise par les entreprises à leurs propres clients et comment la diversification des fournisseurs et la constitution de stocks permettent d’atténuer cette transmission.

En janvier 2020, les autorités chinoises confinent une partie du pays pour contenir la progression de la pandémie de Covid-19. Certaines entreprises chinoises doivent ralentir voire arrêter leur production. En conséquence, les entreprises en France qui se fournissent directement en Chine sont confrontées à une pénurie d’une partie de leurs intrants. Ces entreprises touchées sont nombreuses, elles représentent environ la moitié des entreprises françaises qui participent au commerce international : la Chine compte en effet parmi les plus grands fournisseurs d’intrants de la France. Les conséquences d’une pénurie d’intrants en provenance de Chine peuvent être mesurées en comparant les différences d’évolution lors des premiers mois de 2020 entre deux groupes d’entreprises : celles directement touchées par des ruptures d’approvisionnement venant de Chine et celles qui s’approvisionnent aussi à l’étranger mais pas en Chine.

Entre janvier 2020 et les mois suivants, les importations baissent de 23,1 % en moyenne parmi les entreprises qui importent des intrants de Chine, dites touchées (sources et méthodes). Les importations des autres entreprises baissent en moyenne de 15,7 % sur la même période, soit une différence relative de 7,4 points de pourcentage (figure 1). Cette différence relative est maximale en avril 2020 (-15,4 % par rapport à janvier). L’effet de la pénurie en France d’intrants chinois est retardé à avril en raison du temps de transport de plusieurs semaines par voie maritime. À partir d’avril, des pénuries ont pu s’ajouter à celles touchant les intrants importés de Chine lorsque d’autres pays ont mis en place des confinements. La différence entre les entreprises touchées et non touchées par une pénurie d’intrants en provenance de Chine se réduit alors.

Les entreprises touchées par la pénurie d’intrants chinois réduisent leurs ventes en France et à l’étranger de 27,3 et 24,3 % en moyenne sur la période février-juin 2020, soit 5 points de pourcentage de plus que les entreprises non touchées qui vendent les mêmes produits dans les mêmes pays destinataires (figure 2). C’est aussi en avril que les ventes baissent le plus : -17,5 % pour les exportations et -15,7 % pour les ventes en France.

La réduction des ventes aux clients étrangers est largement portée par le retrait, intégral bien que généralement temporaire, de certains marchés (figure 3). En effet, entre février et juin 2020, les ventes vers un marché donné sont soit maintenues à leur niveau habituel, soit temporairement arrêtées. Elles sont en général maintenues vers les marchés qui représentent la plus grande part du chiffre d’affaires des entreprises. Au plus fort de cette réduction, en avril, les entreprises touchées réduisent de 12,9 % le nombre de marchés servis. Il est possible que les intrants en provenance de Chine ne soient nécessaires qu’à une partie de la production des entreprises touchées, et que seuls les produits qui contiennent des intrants chinois cessent d’être exportés. Il est aussi possible que les entreprises touchées choisissent de prioriser certains marchés par rapport à d’autres, pour honorer un contrat par exemple. Les données de l’étude ne permettent pas de distinguer ces deux situations.

En prévision de pénuries, les entreprises peuvent mettre en place différentes stratégies pour en limiter les conséquences. Une première stratégie consiste à avoir diversifié l’origine de ses importations pour avoir des alternatives aux intrants susceptibles de ruptures d’approvisionnements. Parmi les entreprises touchées par la pénurie engendrée par le confinement en Chine, certaines se fournissent aussi dans d’autres pays que la Chine. On peut supposer que cette diversification les a préparées à réagir plus rapidement en cas de choc sur les intrants. Or les exportations des entreprises touchées et diversifiées et celles des entreprises qui se fournissent exclusivement en Chine suivent les mêmes trajectoires entre février et juin 2020. Les entreprises touchées qui importent leurs produits à la fois de Chine et d’autres pays ne réduisent pas moins leurs ventes que celles qui, avant la pénurie, n’importent certains intrants que de Chine (figure 4). Il peut être particulièrement difficile de trouver un produit de substitution suffisamment proche pour certains intrants. Malgré le niveau très fin de nomenclature utilisé, deux produits classés dans la même catégorie ne sont pas forcément substituables. La diversification s’avère en effet efficace lorsque l’entreprise importe des produits qu’il lui est facilement possible de se procurer en dehors de Chine : les ventes ne baissent pas pour les entreprises touchées dont les intrants sont standardisés (c’est-à-dire vendus sur des marchés organisés ou pour lesquels il existe un prix de référence, selon la classification de [Ouvrir dans un nouvel ongletRauch (1999)]) et pour lesquels la Chine n’est pas l’unique fournisseur. Par ailleurs, les entreprises qui ne sont pas diversifiées avant la pénurie commencent à importer depuis de nouveaux pays leurs intrants initialement fournis par la Chine, ce qui pourrait contribuer à expliquer la similitude entre les trajectoires des entreprises diversifiées avant le choc et les autres.

Une deuxième stratégie est de constituer des stocks de matières premières, de produits finis ou de marchandises, ce qui peut permettre de continuer à produire ou à vendre alors même que certains intrants de production manquent. L’évolution des ventes des entreprises importatrices touchées par le confinement chinois de janvier 2020 diffère selon leur niveau de stocks avant le choc. Les entreprises touchées par le choc et qui présentent un haut niveau de stocks maintiennent leurs exportations comme les entreprises non touchées par le choc (figure 5). À l’inverse, les exportations des entreprises les moins dotées en stocks baissent fortement en comparaison des entreprises non touchées, jusqu’à -22,0 % en avril 2020.