Les inégalités de patrimoine s’accroissent entre 2004 et 2010

Le patrimoine est généralement défini comme l’ensemble des avoirs accumulés permettant à une personne ou à un ménage de disposer de ressources futures. L’enquête Patrimoine 2010 (source) permet d’appréhender une large partie des composantes du patrimoine des ménages : elle décrit de manière détaillée leurs actifs financiers, immobiliers et professionnels ; elle offre également une évaluation de leurs emprunts et permet d’estimer la valeur des biens durables, bijoux, œuvres d’art... qu’ils détiennent.

Début 2010, selon la nouvelle méthodologie d’enquête et d’estimation du patrimoine mise en œuvre (encadré), la moitié des ménages vivant en France déclarent un patrimoine brut global supérieur à 150 200 euros (tableau 1).

Les 10 % de ménages les mieux dotés en patrimoine possèdent au minimum 552 300 euros d’actifs (D9), alors que les 10 % les plus modestes en termes de patrimoine détiennent au maximum 2 700 euros ( D1) chacun, soit 205 fois moins. Les inégalités de patrimoine sont beaucoup plus marquées que celles des revenus. À titre de comparaison, le revenu disponible des 10 % de ménages les plus modestes est 4,2 fois moins élevé que celui des 10 % les plus aisés en 2009. Collectivement, les 10 % de ménages les mieux dotés concentrent 48 % de la masse totale de patrimoine brut. Les 5 % les mieux dotés en détiennent à eux seuls 35 % et les 1 %, 17 % (graphique). Les ménages de ce dernier centile possèdent chacun au moins 1 885 200 euros de patrimoine brut . À l’opposé, 50 % des ménages les moins dotés détiennent 7 % du patrimoine brut, et les 10 % les plus modestes n’en détiennent que 0,05 %.

En 2010, le patrimoine brut des ménages est principalement constitué de biens immobiliers (62 %). En France, six ménages sur dix sont propriétaires de leur résidence principale ou accédants à la propriété. Ce n’est cependant le cas que de 22 % des ménages faisant partie des 50 % les moins bien dotés en patrimoine, contre la quasi-totalité des 10 % des ménages les plus riches. L’achat de la résidence principale représente donc une étape importante dans la constitution d’un patrimoine. De fait, le montant du patrimoine brut moyen des propriétaires de leur résidence principale est en moyenne 8,3 fois plus élevé que celui des locataires et logés gratuitement. Certes, ce constat est à nuancer car plus d’un tiers des ménages propriétaires sont en réalité accédants à la propriété et doivent encore rembourser des emprunts. Mais la prise en compte de l’endettement ne corrige pas tous les écarts : pour accéder à la propriété, il faut présenter une situation suffisamment solide en termes de revenus et d’emploi et souvent disposer d’un apport personnel. Si l’on considère le patrimoine net des ménages, c’est-à-dire la valeur du patrimoine brut de laquelle on a déduit le montant total du capital restant dû par le ménage au titre de l’ensemble des emprunts qu’il a souscrits, les inégalités entre propriétaires et non-propriétaires se réduisent pour les ménages les plus jeunes : chez les moins de 30 ans, le patrimoine net des ménages propriétaires ou accédants à la propriété est en moyenne 5,5 fois plus élevé que celui des non-propriétaires du même âge, contre 8,6 fois pour le patrimoine brut. Pour les ménages dont la personne de référence est âgée de 70 ans ou plus, le patrimoine brut comme le patrimoine net est 7 fois plus élevé pour les propriétaires que pour les non-propriétaires : les ménages propriétaires ont pour la plupart terminé de rembourser leurs emprunts, le cas échéant.

De manière générale, le montant du patrimoine détenu par les ménages, brut comme net, croît avec l’âge de la personne de référence jusqu’à 70 ans, puis décroît ensuite. Ainsi, le patrimoine net moyen passe de 32 700 euros pour les ménages dont la personne de référence a moins de 30 ans à 345 500 euros pour les ménages dont la personne de référence a entre 60 et 69 ans, pour retomber à 259 800 euros pour les ménages les plus âgés (tableau 2). Le patrimoine peut, en effet, résulter d’une logique d’accumulation puis de désaccumulation : les capacités d’épargne, les besoins de consommation et les choix de transmission du patrimoine varient au cours du cycle de vie. Les ménages dont la personne de référence a 60 ans ou plus ont plus souvent hérité ou reçu une donation que les autres ménages. Avoir reçu un héritage ou une donation va généralement de pair avec un patrimoine plus élevé : la moitié des ménages dans ce cas possèdent plus de 241 300 euros contre 63 100 euros pour la moitié de ceux qui n’en ont pas bénéficié.

Cependant, ces effets liés à l’âge sont difficiles à estimer précisément car les niveaux moyens de patrimoine résultent de contextes économiques qui ont différé d’une génération à l’autre. Tandis que les générations les plus anciennes ont pu profiter de la longue période de croissance de l’après-guerre pour étoffer leur patrimoine, celles qui avaient entre 50 et 55 ans en 2009 ont vécu depuis leur entrée dans l’âge adulte dans un contexte économique moins favorable, consécutif aux chocs pétroliers. Quant aux plus jeunes générations, elles subissent, depuis les années 1980, une croissance économique plus lente et incertaine, accompagnée d’une montée du chômage.

Les disparités de montant et de composition du patrimoine par catégorie socioprofessionnelle de la personne de référence du ménage montrent qu’au-delà des effets d’âge et de revenus, les logiques d’accumulation patrimoniale et les motifs d’épargne (investissement, précaution...) diffèrent nettement entre salariés et non salariés. Les ménages d’indépendants en activité possèdent ainsi un patrimoine brut en moyenne beaucoup plus élevé que celui du reste de la population. La moitié des ménages d’agriculteurs détiennent plus de 642 100 euros de patrimoine brut global et celle des ménages d’artisans, commerçants et chefs d’entreprises plus de 338 700 euros, alors que la médiane du patrimoine des ménages de salariés en activité est de 126 900 euros. L’effort d’épargne destinée à financer des investissements professionnels est souvent important pour les ménages d’indépendants : 45 % de leur patrimoine brut global est composé d’actifs professionnels, pour la plupart directement en lien avec leur activité, et dont ils se défont au moment du passage à la retraite - notamment par le biais de donations dans le cadre familial. De fait, alors que le patrimoine des ménages d’agriculteurs en activité est très supérieur à celui de la plupart des salariés, l’écart est bien moindre parmi les retraités : les ménages d’anciens agriculteurs détiennent en moyenne 260 900 euros, et les ménages d’anciens salariés 254 600 euros. Par ailleurs, du fait qu’il sont exposés à des fluctuations de revenus plus fortes que les salariés, les ménages d’indépendants en activité ont besoin de constituer une réserve d’argent en cas d’imprévu. Enfin, leurs droits à la retraite étant plus restreints que les bénéficiaires du régime général, ils sont également plus enclins à épargner. Ainsi, 16 % des ménages d’agriculteurs, d’artisans, de commerçants ou de chefs d’entreprise en activité, contre 6 % des autres ménages, détiennent un patrimoine privé diversifié, comprenant à la fois au moins un livret d’épargne, un produit d’épargne-logement, un produit d’assurance-vie/épargne retraite, un bien immobilier et des valeurs mobilières.

Parmi les ménages de salariés en activité, les inégalités de patrimoine selon la catégorie socioprofessionnelle comme les disparités salariales sont très marquées : le patrimoine médian des cadres est ainsi 35 fois supérieur à celui des ouvriers non qualifiés.